Việc Toshiba mở rộng mảng ổ cứng HDD gây ra đợt bán tháo, nhưng các nhà phân tích nhận thấy tác động toàn cầu sẽ hạn chế.

Kế hoạch mở rộng đáng kể năng lực sản xuất ổ cứng (HDD) của Toshiba đã gây ra đợt bán tháo mạnh cổ phiếu của các đối thủ cạnh tranh vào thứ Sáu, nhưng các nhà phân tích vẫn hoài nghi rằng động thái này sẽ thực sự làm giảm bớt tình trạng thiếu hụt nguồn cung toàn cầu.

Đầu tư thúc đẩy phản ứng thị trường

Theo một báo cáo từ Nikkei, Toshiba (TYO:6588) dự định đầu tư khoảng 60 tỷ yên (380 triệu đô la) để tăng gấp đôi năng lực sản xuất HDD vào năm tài chính 2027. Việc mở rộng được cho là nhằm đáp ứng nhu cầu tăng cao về lưu trữ dữ liệu từ các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI).

Tin tức này đã gây ra phản ứng tiêu cực nhanh chóng từ các nhà đầu tư vào các công ty hàng đầu trong lĩnh vực này. Cổ phiếu của Seagate Technology (NASDAQ:STX) giảm 11,5%, trong khi cổ phiếu của Western Digital (NASDAQ:WDC) giảm 10,3% trong phiên giao dịch thứ Sáu.

Các nhà phân tích đặt câu hỏi về sự dịch chuyển nguồn cung toàn cầu

Mặc dù thị trường phản ứng, các nhà phân tích ngành cho rằng những lo ngại có thể bị phóng đại, chỉ ra những điểm nghẽn tiềm tàng và ý đồ chiến lược đằng sau khoản đầu tư này.

Hạn chế chuỗi cung ứng

Ad

Nhà phân tích Asiya Merchant của Citi lưu ý rằng việc mở rộng của Toshiba có thể có tác động hạn chế đến thị trường chung vì công ty phụ thuộc vào các công ty bên ngoài để cung cấp các linh kiện quan trọng như vật liệu và đầu đọc. Để Toshiba tăng gấp đôi sản lượng, các nhà cung cấp của họ cũng cần phải thực hiện mở rộng năng lực đáng kể, điều này có thể hạn chế lượng nguồn cung HDD mới cuối cùng đến được thị trường toàn cầu.

Tập trung vào thị trường nội địa

LYNX Equity Strategies đưa ra quan điểm tương tự, cho rằng khoản đầu tư này khó có thể tạo ra tác động đáng kể đến sự mất cân bằng cung cầu toàn cầu. Công ty này cho rằng động thái này nhiều khả năng nhằm giải quyết tình trạng thiếu hụt HDD trong nước tại Nhật Bản hơn là một nỗ lực mạnh mẽ để giành thị phần toàn cầu trước Seagate và Western Digital. LYNX lưu ý rằng các công ty lớn của Nhật Bản từ trước đến nay luôn ưu tiên đảm bảo chuỗi cung ứng trong nước.

Triển vọng cổ phiếu HDD

Sau đợt giảm mạnh giá cổ phiếu, LYNX Equity Strategies cho biết họ dự đoán cổ phiếu HDD sẽ thu hút người mua. Phân tích của công ty cho thấy đợt bán tháo là phản ứng tức thời trước tin tức, trong khi nguồn cung cơ bản của ngành vẫn đang khan hiếm.

Ngoài ra, LYNX lưu ý rằng phản ứng trầm lắng đối với cổ phiếu SanDisk là phù hợp, vì các cuộc kiểm tra của họ cho thấy công suất sản xuất wafer của công ty con Kioxia đã bán hết cho cả năm 2027 và có thể đến hết năm 2028, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ trên toàn ngành lưu trữ dữ liệu.