Ekspansi HDD Toshiba Memicu Aksi Jual Saham, Namun Analis Memperkirakan Dampak Global yang Terbatas

Rencana Toshiba untuk secara signifikan memperluas kapasitas produksi hard disk drive (HDD) memicu aksi jual tajam saham pesaing pada hari Jumat, tetapi analis tetap skeptis bahwa langkah tersebut akan secara material mengurangi kekurangan pasokan global.

Investasi Memicu Reaksi Pasar

Toshiba (TYO:6588) bermaksud untuk menginvestasikan sekitar ¥60 miliar ($380 juta) untuk menggandakan kapasitas produksi HDD-nya pada tahun fiskal 2027, menurut laporan dari Nikkei. Ekspansi ini dilaporkan bertujuan untuk menangkap lonjakan permintaan penyimpanan data dari pusat data kecerdasan buatan (AI).

Berita tersebut memicu reaksi negatif yang cepat dari investor di pemain dominan sektor ini. Saham Seagate Technology (NASDAQ:STX) turun 11,5%, sementara saham Western Digital (NASDAQ:WDC) turun 10,3% selama perdagangan Jumat.

Analis Mempertanyakan Pergeseran Pasokan Global

Terlepas dari reaksi pasar, analis industri berpendapat bahwa kekhawatiran tersebut mungkin berlebihan, dengan menunjuk pada potensi hambatan dan tujuan strategis di balik investasi tersebut.

Kendala Rantai Pasokan

Ad

Analis Citi, Asiya Merchant, mencatat bahwa ekspansi Toshiba dapat berdampak terbatas pada pasar secara keseluruhan karena perusahaan tersebut bergantung pada perusahaan eksternal untuk komponen-komponen kunci seperti media dan head. Agar Toshiba dapat menggandakan produksinya, pemasoknya juga perlu melakukan ekspansi kapasitas yang signifikan, yang dapat membatasi jumlah pasokan HDD baru yang pada akhirnya mencapai pasar global.

Fokus Domestik

LYNX Equity Strategies menawarkan pandangan serupa, dengan berpendapat bahwa investasi tersebut kemungkinan tidak akan memberikan dampak yang berarti pada ketidakseimbangan pasokan-permintaan global. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa langkah ini lebih mungkin dimaksudkan untuk mengatasi kekurangan HDD domestik di Jepang daripada dorongan agresif untuk pangsa pasar global melawan Seagate dan Western Digital. LYNX mencatat bahwa perusahaan-perusahaan besar Jepang secara historis memprioritaskan pengamanan rantai pasokan domestik.

Prospek Saham HDD

Setelah penurunan tajam harga saham, LYNX Equity Strategies menyatakan bahwa mereka memperkirakan saham HDD akan menarik pembeli. Analisis perusahaan menunjukkan bahwa aksi jual tersebut merupakan reaksi spontan terhadap berita utama, sementara dinamika pasokan yang mendasari industri ini tetap ketat.

Secara terpisah, LYNX mencatat bahwa reaksi yang tenang pada saham SanDisk adalah tepat, karena pemeriksaan mereka menunjukkan bahwa kapasitas wafer afiliasi Kioxia sudah terjual habis untuk sepanjang tahun 2027 dan kemungkinan hingga tahun 2028, yang menggarisbawahi permintaan yang kuat di seluruh industri penyimpanan data yang lebih luas.