Story
Cổ phiếu Strategy Inc. giảm điểm trước áp lực kép từ Bitcoin và chính sách Fed
Cổ phiếu của Strategy Inc. đã giảm 2,7% trong phiên giao dịch buổi sáng, xuống còn 129,32 USD, do sự kết hợp của nhiều yếu tố bất lợi, bao gồm sự suy yếu của giá Bitcoin, kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), và các lo ngại riêng về việc pha loãng cổ phiếu.
Áp lực từ thị trường tiền điện tử và chứng khoán
Theo Investing.com, một trong những nguyên nhân chính là việc giá Bitcoin giảm xuống dưới mốc 78.000 USD khi bước vào tháng 9, một tháng thường có diễn biến không thuận lợi cho tiền điện tử. Do Strategy Inc. là một trong những công ty đại chúng có hoạt động gắn liền với Bitcoin, sự sụt giảm của tài sản này đã tác động tiêu cực trực tiếp đến giá cổ phiếu.
Bối cảnh thị trường chung cũng không mấy khả quan, với chỉ số Nasdaq giảm 1,0% và S&P 500 giảm 0,6%. Điều này phản ánh tâm lý e ngại rủi ro đang lan rộng trên thị trường, tạo thêm áp lực bán đối với các cổ phiếu như Strategy.
Chính sách vĩ mô và căng thẳng địa chính trị
Kỳ vọng của thị trường về chính sách của Fed đã thay đổi đáng kể sau bài phát biểu mang tính "diều hâu" của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Hiện tại, thị trường đang định giá xác suất khoảng 66–67% cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 15–16 tháng 9. Sự thay đổi này đã làm thắt chặt các điều kiện tài chính và gây áp lực lên các tài sản rủi ro nói chung.
AdThêm vào đó, căng thẳng quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran đã đẩy giá năng lượng tăng cao, làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng. Điều này có thể là một lý do nữa để Fed duy trì lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn.
Lo ngại về pha loãng và rủi ro từ các chỉ số
Về phía công ty, thông báo gần đây của Strategy về việc huy động khoảng 602,8 triệu USD thông qua bán cổ phiếu phổ thông để tài trợ cho việc mua Bitcoin trị giá 369,7 triệu USD đã gây ra những chỉ trích về việc pha loãng cổ phiếu. Các nhà phân tích cho rằng việc phát hành một lượng lớn cổ phiếu mới đã làm giảm tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.
Ngoài ra, đề xuất chưa được giải quyết của MSCI về việc có thể loại Strategy ra khỏi các Chỉ số Thị trường Có thể Đầu tư Toàn cầu (Global Investable Market Indexes) vẫn là một yếu tố rủi ro. Quyết định cuối cùng dự kiến sẽ được đưa ra vào tháng 10, và nếu bị loại, các quỹ theo dõi chỉ số có thể buộc phải thanh lý vị thế của họ trong cổ phiếu này.