Phân tích AI: SpaceX nhận mục tiêu giá kỷ lục, Salesforce bị hạ bậc

Trong tuần này, các nhà phân tích đã có những động thái đáng chú ý đối với các công ty trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), bao gồm việc đưa ra mục tiêu giá cao kỷ lục cho SpaceX, hạ bậc Salesforce do lo ngại về sản phẩm, và nhận thấy cơ hội mua vào đối với Samsung và Shopify.

Các mục tiêu giá tham vọng cho SpaceX và Alibaba

Raymond James đã bắt đầu theo dõi SpaceX với khuyến nghị Mua Mạnh và mục tiêu giá cao nhất Phố Wall là 800 USD. Công ty phân tích này cho rằng việc tiếp cận quỹ đạo một cách công nghiệp hóa và AI đang tạo ra "sự hội tụ cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kể từ khi có Internet".

Nhà phân tích Brian Gesuale nhận định SpaceX đang xây dựng "nền tảng cho thế hệ năng lực công nghiệp tiếp theo" trên nhiều lĩnh vực, với tổng thị trường có thể tiếp cận ước tính lên tới 30 nghìn tỷ USD. Cốt lõi của luận điểm này là tàu vũ trụ Starship, được cho là sẽ giảm chi phí vận chuyển lên quỹ đạo hơn 99%. Raymond James dự báo doanh thu của SpaceX sẽ tăng từ khoảng 38,5 tỷ USD hiện tại lên hơn 837 tỷ USD vào năm 2031.

Trong khi đó, Bank of America (BofA) đã nhắc lại khuyến nghị Mua đối với Alibaba với mục tiêu giá 172 USD cho mỗi Cổ phiếu lưu ký tại Mỹ (ADS), gọi đây là "một trong những cơ hội đầu tư AI hấp dẫn nhất tại Trung Quốc". BofA dự báo nhu cầu từ AI sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu mảng đám mây lên 45% so với cùng kỳ trong quý tháng 6, tăng từ mức 38% của quý trước.

Phản ứng trái chiều với Samsung và Salesforce

Chuyên gia Jordan Klein của Mizuho cho rằng các nhà đầu tư đang phản ứng thái quá trước kết quả kinh doanh sơ bộ quý II của Samsung. Ông lập luận rằng đợt bán tháo cổ phiếu ngành bán dẫn phản ánh sự thoái lui của đà tăng trưởng hơn là sự suy yếu về các yếu tố cơ bản.

Ông Klein chỉ ra rằng lợi nhuận hoạt động của Samsung là "một sự vượt trội mạnh mẽ nếu loại trừ các khoản thưởng một lần", với biên lợi nhuận hoạt động của mảng bộ nhớ ước tính trên 80%. Ông cho rằng xu hướng giá DRAM và NAND trong quý III có vẻ "rất mạnh mẽ", với một số dự báo cho thấy giá NAND có thể tăng 35-40% so với quý trước.

Ad

Ngược lại, Bernstein đã hạ bậc Salesforce xuống Tỷ trọng Ngành (Sector Weight) từ mức Vượt trội (Outperform) và loại bỏ mục tiêu giá. Quyết định này được đưa ra sau khi có những phản hồi yếu từ khách hàng về sản phẩm AI Agentforce của công ty.

Nhà phân tích Jackson Ader của Bernstein cho biết các cuộc trao đổi với khách hàng chỉ ra hai vấn đề chính: dữ liệu của khách hàng chưa được tổ chức đủ tốt để ứng dụng AI hiệu quả, và sản phẩm Agentforce "vẫn chưa hoàn thiện".

Shopify được nâng hạng nhờ tiềm năng tăng trưởng

Stifel đã nâng hạng Shopify lên Mua và tăng mục tiêu giá từ 110 USD lên 150 USD. Công ty môi giới này cho rằng sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu từ đầu năm đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn đối với một công ty chất lượng cao với lợi thế cạnh tranh ngày càng lớn.

Stifel nhận thấy "một con đường thực tế để đạt mức tăng trưởng doanh thu trên 30% vào năm 2026 và duy trì ở mức hai mươi mấy phần trăm sau đó". Các số liệu đã cho thấy câu chuyện tăng trưởng thị phần:

• Tổng giá trị hàng hóa (GMV) quý I tăng 35% so với cùng kỳ, trong khi thị trường thương mại điện tử bán lẻ của Mỹ chỉ tăng 9,8%.
• GMV từ mảng B2B tăng 80% trong quý đầu tiên.
• GMV quốc tế tăng 45%, cho thấy tiềm năng mở rộng đáng kể khi doanh thu của Shopify vẫn tập trung chủ yếu ở Mỹ.