스페이스X 목표가 800달러 제시...AI 관련주에 대한 월가 시각 엇갈려

레이먼드 제임스가 스페이스X에 대해 업계 최고 수준인 800달러의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했다. 이는 인공지능(AI)과 우주 산업의 융합이 가져올 잠재력에 대한 시장의 높은 기대를 반영하며, 다른 주요 AI 관련주에 대한 월가의 투자 의견은 종목별로 엇갈리는 양상을 보였다.

스페이스X, '제2의 인터넷' 잠재력에 목표가 800달러

레이먼드 제임스는 스페이스X에 대해 강력 매수(Strong Buy) 등급과 목표주가 800달러를 제시하며, AI와 산업화된 궤도 접근성이 '인터넷 등장 이후 가장 중요한 인프라 융합'을 주도하고 있다고 평가했다. 브라이언 제수알레 애널리스트는 스페이스X가 운송, 통신, 컴퓨팅, 제조, 에너지 전반에 걸쳐 차세대 산업 역량의 기초 플랫폼을 구축하고 있으며, 전체 시장 규모(TAM)가 30조 달러에 육박할 것으로 추정했다.

이러한 분석의 중심에는 스타십(Starship)이 있다. 레이먼드 제임스는 스타십이 궤도 수송 비용을 99% 이상 절감하고 탑재 용량은 10배 이상 늘려, 궤도 발사를 상업 항공과 같은 운용 주기를 갖춘 운송 네트워크로 변모시킬 것이라고 전망했다. 이들은 스페이스X의 매출이 현재 약 385억 달러에서 2031년에는 8,370억 달러 이상으로, 상각 전 영업이익(EBITDA)은 177억 달러에서 6,960억 달러 이상으로 성장할 것으로 예측했다.

엇갈린 AI 소프트웨어 전망: 쇼피파이 '매수', 세일즈포스 '중립'

AI 소프트웨어 기업에 대한 평가는 극명하게 나뉘었다. 스티펠은 쇼피파이(Shopify)에 대한 투자의견을 매수(Buy)로 상향 조정하고 목표주가를 110달러에서 150달러로 올렸다. 스티펠은 연초 이후 주가 하락이 매력적인 진입점을 만들었으며, 쇼피파이가 2026년 30% 이상의 매출 성장을 달성할 현실적인 경로에 있다고 분석했다. 1분기 총상품판매액(GMV)이 미국 전자상거래 시장 성장률(9.8%)을 크게 웃도는 35% 증가를 기록한 점을 긍정적으로 평가했다.

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반면 번스타인은 세일즈포스(Salesforce)에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '섹터 비중(Sector Weight)'으로 하향 조정하고 목표주가를 삭제했다. 이는 AI 제품인 '에이전트포스(Agentforce)'에 대한 고객들의 피드백이 부진했기 때문이다. 번스타인의 잭슨 에이더 애널리스트는 고객들이 AI 작업을 수행하기에 데이터가 충분히 정리되지 않았고, 제품 자체도 미완성이라는 일관된 의견을 보였다고 지적했다.

아시아 기술주: 삼성전자 과매도, 알리바바 AI 성장 기대

미즈호 증권은 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 나타난 주가 하락은 과잉 반응이라고 진단했다. 미즈호의 조던 클라인 전문가는 일회성 보너스 비용을 제외하면 영업이익이 예상을 크게 상회했으며, 매출 부진은 메모리 반도체가 아닌 모바일 기기 및 TV 사업부 때문이라고 분석했다. 그는 3분기 D램 및 낸드 가격 추세가 2분기 대비 매우 강력할 것으로 예상하며, 시장의 관심은 7월 말 발표될 삼성전자의 하반기 메모리 사업 전망에 쏠려야 한다고 강조했다.

한편 뱅크오브아메리카(BofA)는 알리바바(Alibaba)에 대해 매수(Buy) 의견과 미국주식예탁증서(ADS)당 172달러의 목표주가를 유지하며 '중국에서 가장 매력적인 AI 종목 중 하나'라고 평가했다. BofA는 AI 기반 수요가 클라우드 부문 매출 성장을 견인하고, 핵심 커머스 사업의 부진을 상쇄할 것으로 내다봤다. 특히 2027 회계연도가 핵심 커머스 이익이 성장세로 돌아서는 주요 변곡점이 될 것으로 전망했다.