Phân tích AI: SpaceX nhận mục tiêu giá kỷ lục, triển vọng Salesforce bị hạ cấp

Các nhà phân tích đã có một tuần sôi động với những đánh giá quan trọng về các công ty trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), đưa ra các khuyến nghị trái ngược nhau cho thấy sự phân hóa trong ngành. SpaceX nhận được mục tiêu giá cao nhất từ trước đến nay, trong khi đợt bán tháo cổ phiếu Samsung được cho là quá mức, còn Salesforce đối mặt với sự hoài nghi về sản phẩm AI của mình.

Đánh giá trái chiều về các gã khổng lồ công nghệ

SpaceX được định giá cao kỷ lục

Raymond James đã bắt đầu theo dõi SpaceX với khuyến nghị Mua Mạnh và mục tiêu giá cao nhất trên thị trường là 800 USD. Chuyên gia phân tích Brian Gesuale cho rằng việc công nghiệp hóa khả năng tiếp cận quỹ đạo và AI đang thúc đẩy "sự hội tụ hạ tầng quan trọng nhất kể từ khi Internet ra đời".

Báo cáo nhấn mạnh vai trò của tàu vũ trụ Starship, được cho là sẽ giảm chi phí vận chuyển lên quỹ đạo hơn 99%. Raymond James dự phóng doanh thu của SpaceX sẽ tăng từ khoảng 38,5 tỷ USD hiện tại lên hơn 837 tỷ USD vào năm 2031, với tổng thị trường có thể tiếp cận ước tính lên tới gần 30 nghìn tỷ USD.

Đợt bán tháo Samsung là "phản ứng thái quá"

Chuyên gia Jordan Klein của Mizuho cho rằng các nhà đầu tư đang phản ứng thái quá với kết quả kinh doanh sơ bộ quý II của Samsung. Ông lập luận rằng đợt bán tháo cổ phiếu ngành bán dẫn phản ánh sự thoái lui của dòng tiền hơn là sự suy yếu về các yếu tố cơ bản.

Klein chỉ ra rằng dù doanh thu của Samsung không đạt kỳ vọng, lợi nhuận hoạt động (OP) lại là "một sự vượt trội mạnh mẽ nếu loại trừ các khoản chi thưởng một lần". Ông tin rằng các yếu tố cơ bản của ngành bộ nhớ vẫn vững chắc, với xu hướng giá DRAM và NAND trong quý III dự kiến sẽ "rất mạnh so với quý II".

Phân hóa trong lĩnh vực phần mềm và thương mại điện tử

Salesforce bị hạ bậc vì sản phẩm AI yếu kém

Ad

Bernstein đã hạ bậc cổ phiếu Salesforce từ "Vượt trội" xuống "Tỷ trọng Ngành" và loại bỏ mục tiêu giá, với lý do là phản hồi yếu từ khách hàng về sản phẩm AI Agentforce. Chuyên gia Jackson Ader cho biết các cuộc trao đổi với khách hàng cho thấy sản phẩm "vẫn chưa hoàn thiện" và dữ liệu của khách hàng chưa đủ sắp xếp để ứng dụng AI hiệu quả.

Một cuộc khảo sát CIO gần đây của Bernstein cũng cho thấy nhiều giám đốc công nghệ có kế hoạch giảm ưu tiên chi tiêu cho Salesforce trong 12 tháng tới.

Shopify được nâng cấp nhờ tiềm năng tăng trưởng

Ngược lại, Stifel đã nâng cấp Shopify lên Mua và tăng mục tiêu giá từ 110 USD lên 150 USD. Công ty môi giới này cho rằng sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu từ đầu năm đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn. Stifel nhận thấy "con đường thực tế để đạt mức tăng trưởng doanh thu hơn 30% vào năm 2026 và duy trì ở mức giữa 20% trong các năm tiếp theo".

Các số liệu đáng chú ý hỗ trợ cho nhận định này bao gồm:

• Tổng giá trị hàng hóa (GMV) quý I tăng 35% so với cùng kỳ, vượt xa mức tăng trưởng 9,8% của thị trường thương mại điện tử bán lẻ tại Mỹ.
• GMV từ khách hàng doanh nghiệp B2B tăng 80% trong quý đầu tiên.
• GMV quốc tế tăng 45%, cho thấy tiềm năng mở rộng lớn bên ngoài thị trường Mỹ.

Alibaba vẫn là lựa chọn AI hấp dẫn tại Trung Quốc

Bank of America (BofA) đã tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với Alibaba với mục tiêu giá 172 USD cho mỗi cổ phiếu lưu ký tại Mỹ (ADS). BofA gọi đây là "một trong những lựa chọn AI hấp dẫn nhất tại Trung Quốc". Các nhà phân tích dự báo doanh thu từ mảng đám mây sẽ tăng trưởng 45% so với cùng kỳ trong quý tháng 6, được thúc đẩy bởi nhu cầu AI, giúp bù đắp cho sự sụt giảm trong mảng kinh doanh cốt lõi.