월가 AI 투자 동향: 스페이스X 목표가 800달러 제시, 삼성전자 매도세는 '과잉 반응'

최근 인공지능(AI) 분야를 둘러싼 월가 애널리스트들의 주요 투자의견이 발표된 가운데, 스페이스X에 대한 파격적인 목표주가 상향과 삼성전자 주가 하락에 대한 긍정적 분석이 주목받고 있다. 반면 세일즈포스는 AI 제품에 대한 부정적 피드백으로 투자의견이 하향 조정되었다.

스페이스X, '혁신적 인프라' 구축 기대감에 목표주가 800달러 제시

레이먼드 제임스는 스페이스X에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 '강력 매수(Strong Buy)'와 월가 최고 수준인 800달러의 목표주가를 제시했다. 보고서는 궤도 접근의 산업화와 AI가 '인터넷 등장 이후 가장 중요한 인프라 융합'을 주도하고 있다고 평가했다.

브라이언 게수알레 애널리스트는 스페이스X가 운송, 통신, 컴퓨팅, 제조, 에너지 등 다방면에 걸쳐 차세대 산업 역량의 기반 플랫폼을 구축하고 있으며, 총유효시장(TAM) 규모가 30조 달러에 육박할 것으로 추정했다. 특히 핵심 동력으로 꼽히는 스타십(Starship)은 궤도 운송 비용을 99% 이상 절감하고 탑재 용량을 10배 이상 늘려, 궤도 발사를 상업 항공과 같은 운송 네트워크로 변모시킬 것이라고 분석했다.

레이먼드 제임스는 스페이스X의 매출이 현재 약 385억 달러에서 2031년 8,370억 달러 이상으로, EBITDA는 177억 달러에서 6,960억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망했다.

엇갈린 반도체·소프트웨어 전망: 삼성전자 '매수 기회' vs. 세일즈포스 '투자의견 하향'

미즈호 증권의 조던 클라인 전문가는 삼성전자의 2분기 잠정 실적 발표 이후 나타난 반도체 주식 매도세는 펀더멘털 악화가 아닌 모멘텀 해소에 따른 투자자들의 과잉 반응이라고 진단했다. 그는 삼성전자의 매출은 예상을 밑돌았지만, 일회성 상여금을 제외하면 영업이익은 강력한 '어닝 서프라이즈'였다고 주장하며, 메모리 사업부의 영업이익률이 80%를 넘을 것으로 추정했다.

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클라인은 매출 부진의 원인이 메모리가 아닌 모바일 기기, TV, LCD 패널에 있으며, 3분기 D램 및 낸드 가격 추세가 2분기 대비 매우 강할 것으로 예상된다고 덧붙였다. 그는 이번 주가 하락을 매수 기회로 평가했다.

반면, 번스타인은 세일즈포스에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '시장수익률(Sector Weight)'로 하향 조정하고 목표주가를 철회했다. AI 제품인 '에이전트포스(Agentforce)'에 대한 고객 피드백이 약했으며, 모멘텀 구축 신호가 보이지 않는다는 점을 지적했다. 잭슨 에이더 애널리스트는 고객들이 AI 작업을 수행하기에 데이터가 충분히 정리되어 있지 않고, 제품 자체도 미완성이라는 일관된 피드백을 받았다고 밝혔다.

중국 및 이커머스 AI 잠재력: 알리바바·쇼피파이 '매수' 의견

뱅크오브아메리카(BofA)는 알리바바를 '중국에서 가장 매력적인 AI 투자처 중 하나'로 꼽으며 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 172달러를 유지했다. BofA는 AI 기반 수요가 클라우드 부문 매출 성장을 견인하며 핵심 커머스 사업의 부진을 상쇄할 것으로 기대했다.

한편, 스티펠은 쇼피파이에 대한 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향하고 목표주가를 110달러에서 150달러로 올렸다. 스티펠은 연초 이후 주가 하락으로 매력적인 진입점이 형성되었으며, '에이전틱 커머스(agentic commerce)' 분야를 선도하며 경쟁 우위를 넓히고 있다고 평가했다. 또한 2026년까지 30% 이상의 매출 성장이 가능한 현실적인 경로에 있다고 분석했다.