BTIG: ServiceTitan là lựa chọn hàng đầu trong nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ nhờ tiềm năng AI

Công ty đầu tư BTIG đã xác định ServiceTitan Inc. (TTAN) là lựa chọn cổ phiếu hàng đầu trong phân khúc vốn hóa vừa và nhỏ (SMID-cap), nhấn mạnh vị thế của công ty trong việc tận dụng các cơ hội từ trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực dịch vụ tại nhà. BTIG tái khẳng định khuyến nghị "Mua" đối với cổ phiếu này với giá mục tiêu là $110.

Động lực tăng trưởng từ Trí tuệ Nhân tạo

Phân tích của BTIG tập trung vào khả năng của ServiceTitan trong việc mở rộng các sản phẩm ứng dụng AI, đặc biệt là "Virtual Agents" (Trợ lý ảo) và chương trình "Max". Các công cụ này được thiết kế để tối ưu hóa hoạt động cho các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ kỹ thuật (trades businesses).

BTIG tính toán rằng chỉ riêng sản phẩm Virtual Agents đã có tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) khoảng 1,5 tỷ USD. Con số này lớn gấp bảy lần tổng doanh thu từ việc sử dụng dịch vụ (usage revenue) của ServiceTitan trong năm tài chính 2026, cho thấy một tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Công ty dự báo rằng các sản phẩm AI sẽ đóng góp ngày càng lớn vào doanh thu:

Ad

• Chương trình Max: Dự kiến đóng góp khoảng 1% vào doanh thu thuê bao trong năm tài chính 2027, và tăng lên khoảng 7% vào năm tài chính 2028.
• Virtual Agents: Dự kiến đóng góp khoảng 3% vào doanh thu từ việc sử dụng dịch vụ trong năm tài chính 2027, và tăng lên khoảng 8% vào năm tài chính 2028.

Triển vọng tài chính và Định giá

Giá mục tiêu $110 mà BTIG đưa ra dựa trên phương pháp định giá với tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh thu (EV/Sales) ước tính cho năm dương lịch 2027 là khoảng 9 lần. Điều này phản ánh kỳ vọng của công ty vào sự tăng trưởng doanh thu bền vững của ServiceTitan.

ServiceTitan, công ty cung cấp một nền tảng toàn diện bao gồm CRM, FSM, ERP và HCM, đang hoạt động trong một thị trường có tổng giá trị ước tính là 31 tỷ USD. Về mặt doanh thu, công ty đã báo cáo 960,97 triệu USD trong năm tài chính 2026. BTIG dự phóng doanh thu sẽ tăng lên 1,13 tỷ USD vào năm tài chính 2027 và 1,31 tỷ USD vào năm tài chính 2028.