Story
BTIG Tunjuk ServiceTitan (TTAN) sebagai Saham Pilihan Utama SMID-Cap Berkat Potensi AI
Firma investasi BTIG telah menegaskan kembali ServiceTitan (TTAN) sebagai saham pilihan utamanya dalam kategori *small- and mid-cap* (SMID-cap), dengan mempertahankan rekomendasi "Beli" dan target harga $110. Analisis BTIG menyoroti posisi strategis perusahaan untuk memanfaatkan peluang kecerdasan buatan (AI) yang berkembang pesat di sektor jasa perumahan.
Potensi Pertumbuhan dari Inovasi AI
Menurut BTIG, pendorong utama prospek ServiceTitan adalah ekspansi kemampuan AI melalui produk seperti Virtual Agents dan Max. Firma tersebut memperkirakan total pasar yang dapat dijangkau (*total addressable market*) untuk produk Virtual Agents saja mencapai sekitar $1,5 miliar, atau kira-kira tujuh kali lipat dari total pendapatan penggunaan (*usage revenue*) ServiceTitan pada tahun fiskal 2026.
BTIG memproyeksikan kontribusi pendapatan yang signifikan dari kedua inisiatif AI ini. Untuk Virtual Agents, kontribusinya diperkirakan sekitar 3% dari pendapatan penggunaan pada tahun fiskal 2027 dan meningkat menjadi 8% pada tahun fiskal 2028. Sementara itu, program Max diproyeksikan akan menyumbang sekitar 1% dari pendapatan langganan (*subscription revenues*) pada tahun fiskal 2027, dan meningkat pesat menjadi sekitar 7% pada tahun berikutnya.
Langkah perusahaan untuk membuka program Max bagi pelanggan baru pada kuartal pertama diyakini oleh BTIG dapat semakin mendorong perolehan pangsa pasar. Platform ServiceTitan yang komprehensif, mencakup CRM, FSM, ERP, dan HCM, melayani total pasar yang lebih luas senilai $31 miliar.
Proyeksi Keuangan dan Valuasi
AdTarget harga $110 yang ditetapkan oleh BTIG didasarkan pada valuasi sekitar 9 kali rasio nilai perusahaan terhadap estimasi penjualan (*enterprise value to sales*) untuk tahun kalender 2027. Proyeksi ini didukung oleh ekspektasi pertumbuhan pendapatan yang kuat.
Berikut adalah proyeksi pendapatan menurut BTIG:
- Pendapatan FY2026 (dilaporkan): $960,97 juta
- Proyeksi Pendapatan FY2027: $1,13 miliar
- Proyeksi Pendapatan FY2028: $1,31 miliar
Proyeksi ini menunjukkan lintasan pertumbuhan yang solid, didorong oleh adopsi platform inti dan monetisasi produk-produk AI baru yang inovatif.