Story
Ngành bán dẫn phục hồi mạnh mẽ, thách thức sự vượt trội gần đây của ngành phần mềm.
Summary
Một cặp giao dịch phổ biến ưu tiên cổ phiếu phần mềm hơn cổ phiếu bán dẫn đang đối mặt với sự đảo chiều đáng kể, khi các nhà sản xuất chip ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần này và đặt ra nghi vấn về nhận định thị trường gần đây.
Một giao dịch cặp đôi sinh lời, trong đó cổ phiếu phần mềm vượt trội hơn hẳn cổ phiếu bán dẫn trong ba tháng qua, đang trải qua một sự đảo chiều mạnh mẽ, với các nhà sản xuất chip dẫn đầu thị trường trong tuần này. Động thái này thách thức luận điểm đầu tư gần đây cho rằng những khó khăn trong phát triển trí tuệ nhân tạo sẽ có lợi cho các công ty phần mềm hơn là các nhà sản xuất phần cứng.
Câu chuyện của hai lĩnh vực
Trong ba tháng qua, một khoảng cách hiệu suất đáng kể đã xuất hiện giữa hai lĩnh vực công nghệ. Sự khác biệt này đã tạo ra mức chênh lệch 32 điểm phần trăm giữa các quỹ ETF chính, theo dữ liệu từ Investing.com.
- Quỹ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) đã tăng 19,65% trong ba tháng.
- Ngược lại, quỹ iShares Semiconductor ETF (SOXX) đã giảm 12,90% trong cùng khoảng thời gian.
Tuy nhiên, tuần này, xu hướng đã đảo ngược. SOXX đã tăng 11,97%, trong khi IGV vẫn tương đối ổn định. Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, các quỹ ETF ngành bán dẫn đã hoạt động tốt hơn các quỹ ETF ngành phần mềm khoảng 220 đến 250 điểm cơ bản.
Sự thay đổi trong nhận định
AdLý lẽ giao dịch cặp này đã được củng cố sau bình luận ngày 14 tháng 9 từ các nhà lãnh đạo nổi bật trong ngành AI, những người kêu gọi tốc độ phát triển AI cần được kiểm soát hơn. Các nhà đầu tư hiểu đây là một trở ngại tiềm tàng đối với các khoản chi tiêu vốn khổng lồ cho GPU và các chip tiên tiến khác, vốn đã thúc đẩy đà tăng trưởng của ngành bán dẫn. Ngược lại, các công ty phần mềm, với mô hình doanh thu định kỳ từ đăng ký, được xem là ít bị ảnh hưởng hơn bởi sự chậm lại trong chi tiêu phần cứng.
Sự phục hồi mạnh mẽ của cổ phiếu chip trong tuần này cho thấy thị trường đang xem xét lại tính bền vững của nhận định đó. Đà tăng trưởng đã chuyển trở lại ngành bán dẫn, ít nhất là trong ngắn hạn, khi các nhà đầu tư dần bỏ qua phản ứng ban đầu trước những lo ngại về tốc độ phát triển AI.
Các chỉ báo kỹ thuật báo hiệu sự thận trọng
Mặc dù cổ phiếu bán dẫn đã tăng mạnh, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy đợt tăng giá này có thể đã quá mức. Theo phân tích của Investing.com, chỉ số Stochastic RSI của các quỹ ETF bán dẫn SOXX và SMH đang ở mức 100, cho thấy điều kiện mua quá mức trong ngắn hạn.
Hơn nữa, chỉ số Average Directional Index (ADX) của SOXX thấp hơn 20, thường báo hiệu thiếu một xu hướng mạnh mẽ, ổn định. Ngược lại, quỹ ETF phần mềm IGV cho thấy chỉ số ADX khoảng 36, cho thấy một xu hướng tăng ổn định hơn. Sự khác biệt này cho thấy đợt tăng mạnh gần đây của cổ phiếu chip diễn ra trong môi trường không có xu hướng rõ ràng, điều này có thể làm tăng nguy cơ đảo chiều về mức trung bình.