Semikonduktor Melantun Semula Dengan Meningkat, Mencabar Prestasi Perisian Terkini

Dagangan pasangan yang menguntungkan yang menyaksikan saham perisian mengatasi saham semikonduktor secara dramatik sejak tiga bulan lalu sedang mengalami pembalikan mendadak, dengan pembuat cip menerajui pasaran minggu ini. Langkah ini mencabar tesis pelaburan baru-baru ini bahawa rintangan pembangunan AI akan memihak kepada syarikat perisian berbanding pengeluar perkakasan.

Kisah Dua Sektor

Sepanjang tiga bulan lalu, jurang prestasi yang ketara muncul antara kedua-dua sektor teknologi. Perbezaan ini mewujudkan spread 32 mata peratusan antara dana dagangan bursa utama, menurut data daripada Investing.com.

• iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) meningkat 19.65% sepanjang tempoh tiga bulan.
• Sebaliknya, iShares Semiconductor ETF (SOXX) jatuh 12.90% dalam tempoh masa yang sama.

Walau bagaimanapun, minggu ini trend telah berbalik. SOXX telah melonjak 11.97%, manakala IGV kekal agak mendatar. Dalam sehari pada hari Khamis, ETF semikonduktor mengatasi rakan sejawat perisian mereka dengan kira-kira 220 hingga 250 mata asas.

Peralihan Naratif

Ad

Logik perdagangan pasangan ini mendapat daya tarikan berikutan ulasan 14 September daripada pemimpin industri AI terkemuka yang menyeru kadar pembangunan AI yang lebih terukur. Pelabur mentafsirkan ini sebagai potensi rintangan untuk perbelanjaan modal yang besar ke atas GPU dan cip canggih lain, yang telah mendorong kenaikan semikonduktor. Sebaliknya, syarikat perisian, dengan model pendapatan langganan berulang mereka, dilihat lebih terlindung daripada kelembapan perbelanjaan perkakasan.

Pemulihan kukuh minggu ini dalam saham cip menunjukkan pasaran sedang mempertimbangkan semula ketahanan naratif tersebut. Momentum telah beralih kembali ke arah semikonduktor, sekurang-kurangnya dalam jangka masa terdekat, apabila pelabur menghilangkan reaksi awal terhadap kebimbangan tentang kelajuan AI.

Isyarat Teknikal Berhati-hati

Walaupun kenaikan kukuh dalam saham semikonduktor, petunjuk teknikal menunjukkan pergerakan itu mungkin terlalu panjang. Menurut analisis oleh Investing.com, RSI Stokastik untuk ETF semikonduktor SOXX dan SMH berada pada 100, menunjukkan keadaan jangka pendek yang terlalu terlebih beli.

Tambahan pula, Indeks Arah Purata (ADX) untuk SOXX berada di bawah 20, yang biasanya menandakan kekurangan trend yang kukuh dan mantap. Sebaliknya, ETF perisian IGV menunjukkan ADX kira-kira 36, menunjukkan trend menaik yang lebih mantap. Perbezaan ini menunjukkan pergerakan kuat baru-baru ini dalam saham cip telah berlaku dalam persekitaran yang tidak trend, yang boleh meningkatkan risiko pembalikan min.