Seaport: Devon Energy và Permian Resources là lựa chọn hàng đầu trong ngành thượng nguồn dầu khí

Chuyên gia phân tích Vin Lovaglio của Seaport đã chỉ ra hai lựa chọn hàng đầu trong số các nhà khai thác thượng nguồn có tỷ trọng dầu cao, đó là Devon Energy (NYSE:DVN) và Permian Resources (NYSE:PR). Cả hai công ty này đều được đánh giá cao nhờ vị thế chiến lược và tiềm năng giá trị, nhận được khuyến nghị "Mua" và danh hiệu "Lựa chọn hàng đầu".

Luận điểm đầu tư chính

Theo báo cáo của ông Lovaglio, tiêu chí lựa chọn tập trung vào các nhà khai thác sở hữu cơ sở tài sản mạnh và có lộ trình rõ ràng để tạo ra giá trị. Lộ trình này bao gồm việc cải thiện hiệu quả hoạt động và thực hiện các thương vụ thâu tóm chiến lược.

Phân tích chi tiết các cổ phiếu

Devon Energy (DVN)

Devon Energy được xem là một cơ hội đầu tư nổi bật, đặc biệt sau khi hoàn tất việc tích hợp tài sản với Coterra Energy. Ông Lovaglio cho rằng quy mô và chất lượng tài sản của công ty hợp nhất tại Lưu vực Delaware là không có đối thủ trong toàn ngành.

Ad

• Chuyên gia phân tích chỉ ra rằng thị trường có thể chưa phản ánh đầy đủ các hiệu ứng cộng hưởng từ thương vụ này.
• So với các công ty cùng quy mô sản lượng, Devon đang giao dịch với mức chiết khấu khoảng 5% về tỷ suất dòng tiền tự do không dùng đòn bẩy (unleveraged free cash flow yield) cho năm 2027.
• Việc thoái vốn khỏi các tài sản không cốt lõi được xem là chất xúc tác rõ ràng, có thể giúp thu hẹp khoảng cách định giá này so với các đối thủ cạnh tranh.

Permian Resources (PR)

Permian Resources đã xây dựng được lợi thế cạnh tranh có thể nhân rộng thông qua chiến lược thâu tóm các công ty nhỏ một cách bài bản và tích hợp tài sản thành công. Chiến lược này đã thúc đẩy hiệu quả việc mở rộng trữ lượng và liên tục cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong ngành dầu khí.

• Ông Lovaglio nhấn mạnh cách tiếp cận phát triển cân bằng của công ty trên toàn bộ diện tích tại Lưu vực Delaware, giúp củng cố niềm tin của thị trường vào sự bền vững của lợi nhuận hiện tại.
• Chuyên gia này cũng tin rằng công ty vẫn còn khả năng tiếp tục thực hiện các thương vụ M&A quy mô nhỏ, chi phí thấp trong khu vực.
• Hiện tại, cổ phiếu này đang được định giá ngang bằng với mức trung bình của nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, điều mà ông Lovaglio coi là một "mức sàn định giá", cho thấy rủi ro suy giảm tương đối hạn chế ở mức giá hiện tại.