Cổ phiếu PayPal giảm 12%, khối lượng quyền chọn tăng vọt với tỷ lệ Mua/Bán 2:1

Khối lượng giao dịch quyền chọn của PayPal Holdings Inc (PYPL) đã tăng đột biến ngay cả khi cổ phiếu công ty giảm gần 12% xuống còn 54,20 USD. Dữ liệu từ Investing.com cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực đặt cược vào khả năng phục hồi của cổ phiếu, với số lượng hợp đồng quyền chọn mua vượt trội so với quyền chọn bán theo tỷ lệ hơn 2:1.

Hoạt động sôi nổi trên thị trường quyền chọn

Tổng khối lượng giao dịch quyền chọn đối với cổ phiếu PayPal đã tăng vọt lên 134.092 hợp đồng vào giữa phiên, một con số cao hơn đáng kể so với mức thông thường. Đáng chú ý, hoạt động này nghiêng hẳn về phía giá lên.

• Hợp đồng quyền chọn mua (calls): 90.372 hợp đồng.
• Hợp đồng quyền chọn bán (puts): 43.720 hợp đồng.

Sự chênh lệch này cho thấy nhiều nhà giao dịch đang dự báo về một đợt phục hồi hoặc đang tìm cách phòng hộ cho các vị thế bán khống của mình. Một số giao dịch lớn bao gồm các chiến lược chênh lệch giá mua (call spread) cho tháng 10 với giá thực hiện $60/$67.50, cho thấy kỳ vọng về một sự phục hồi có giới hạn thay vì một đợt tăng giá mạnh mẽ.

Tín hiệu từ biến động và định giá

Ad

Biến động ngụ ý (implied volatility) trong 3 tháng của PayPal đã tăng lên 37,16%, báo hiệu rằng thị trường đang dự đoán những biến động giá lớn hơn trong thời gian tới. Tuy nhiên, đây chưa phải là mức báo động hoảng loạn.

Đồng thời, độ lệch quyền chọn mua (call skew) đã giảm mạnh, có nghĩa là các quyền chọn mua xa giá thực hiện (out-of-the-money calls) không còn được săn đón nhiều. Theo Investing.com, điều này thường xảy ra khi phần bù cho một thương vụ thâu tóm tiềm năng tan biến, khiến các nhà giao dịch chuyển sang các mục tiêu phục hồi thực tế hơn.

Bối cảnh và triển vọng cho nhà đầu tư

Sự sụt giảm gần đây đã đưa định giá của PayPal về mức hấp dẫn hơn, với hệ số P/E trailing là 11,1x và tỷ suất dòng tiền tự do trên 12%. Mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích là 60,57 USD, cao hơn khoảng 12% so với mức giá hiện tại, dù gần đây đã có 19 lần điều chỉnh giảm.

Hoạt động trên thị trường quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một đợt phục hồi kỹ thuật, nhưng với sự thận trọng. Việc sử dụng rộng rãi các chiến lược chênh lệch giá mua cho thấy họ đang giới hạn tiềm năng lợi nhuận, một chiến thuật điển hình khi đối mặt với sự không chắc chắn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo kết quả kinh doanh tiếp theo vào ngày 27 tháng 10 để có thêm định hướng rõ ràng hơn.