Cổ phiếu Palantir (PLTR): Phố Wall chia rẽ sâu sắc trước thềm báo cáo tài chính quý II

Cổ phiếu của công ty phần mềm phân tích dữ liệu Palantir (PLTR) đang trở thành tâm điểm của sự tranh luận gay gắt trên Phố Wall, với các dự báo giá trải dài từ mức giảm sâu đến tăng trưởng đột phá. Tình trạng này diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu đã giảm gần 25% từ đầu năm đến nay, và báo cáo tài chính quý II sắp tới được xem là yếu tố quyết định cho hướng đi tiếp theo.

Áp lực bán tháo và sự hoài nghi

Cổ phiếu Palantir đã chịu áp lực từ hai phía. Vào ngày 8 tháng 7, những bình luận từ CEO Meta, Mark Zuckerberg, về việc các tác nhân AI chưa tiến bộ nhanh như kỳ vọng đã gây ra một đợt bán tháo trên diện rộng trong lĩnh vực này, đẩy giá cổ phiếu PLTR giảm -4,3% trong một phiên.

Thêm vào đó, các giao dịch bán cổ phiếu của lãnh đạo cấp cao—dù nằm trong kế hoạch giao dịch 10b5-1 đã được sắp xếp trước—cũng tạo ra tâm lý tiêu cực. Cụ thể, CTO Sankar Shyam đã bán 24,05 triệu USD cổ phiếu vào ngày 2 tháng 7 và Giám đốc Alexander Moore bán 2,14 triệu USD vào ngày 15 tháng 7.

Cuộc đối đầu giữa phe Bò và phe Gấu

Sự chia rẽ của giới phân tích được thể hiện rõ qua khoảng giá mục tiêu cực lớn, từ 70 USD đến 255 USD. Đây là một trong những cổ phiếu công nghệ gây tranh cãi nhất về mặt định giá hiện tại.

Luận điểm của phe Bò: Nền tảng cơ bản vững chắc

Những người lạc quan chỉ ra các chỉ số tài chính ấn tượng của Palantir. Trong quý I/2026, công ty đã ghi nhận:

• Tăng trưởng doanh thu 85% so với cùng kỳ năm trước.
• Doanh thu thương mại tại Mỹ tăng vọt 121%.
• Ban lãnh đạo dự báo doanh thu cả năm 2026 đạt 7,18–7,20 tỷ USD và dòng tiền tự do từ 3,93–4,13 tỷ USD.

Ad

Các mối quan hệ đối tác mới với Rackspace, GNP Seguros và SNP/SAP, cùng với việc thị phần mới chỉ chiếm 2,4% tổng thị trường tiềm năng, củng cố thêm cho luận điểm tăng trưởng. Gần đây, Citi đã gọi PLTR là một trong những lựa chọn hàng đầu trong ngành phần mềm trước mùa báo cáo tài chính.

Luận điểm của phe Gấu: Định giá quá cao

Ngược lại, phe bi quan tập trung vào mức định giá quá cao của cổ phiếu. Với hệ số P/E (trailing) trên 130x và hệ số giá trên doanh thu (forward) từ 50–90x, Palantir gần như không có biên độ cho bất kỳ sai sót nào.

Mục tiêu giá 70 USD của Jefferies phản ánh kịch bản trong đó tốc độ tăng trưởng chỉ cần chậm lại một chút cũng có thể khiến các hệ số định giá bị nén về mức trung bình của ngành phần mềm. Rủi ro còn đến từ các vấn đề pháp lý tại Anh, liên quan đến các hợp đồng với Cảnh sát Metropolitan và Dịch vụ Y tế Quốc gia (NHS).

Báo cáo tài chính ngày 3 tháng 8 là chất xúc tác quyết định

Mọi sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2026, dự kiến công bố vào ngày 3 tháng 8. Với việc các tổ chức lớn như Citi, BofA và DA Davidson đứng về phía lạc quan, thị trường dường như đang kỳ vọng vào một kết quả vượt dự báo.

Nếu Palantir tiếp tục duy trì đà tăng trưởng doanh thu trên 80% và giữ vững triển vọng cả năm, cuộc tranh luận về định giá sẽ thay đổi. Ngược lại, chỉ một sự hụt hơi nhẹ cũng có thể khiến kịch bản giá 70 USD của Jefferies trở thành tâm điểm thảo luận.