Giá Dầu Tăng Vọt: Cổ Phiếu Hàng Không, Du Thuyền và Logistics Đối Mặt Rủi Ro Lớn

Giá dầu thô WTI đã tăng vọt lên 91,35 USD/thùng, tăng 5,21% trong ngày và 59% kể từ đầu năm, sau khi các sự kiện địa chính trị làm dấy lên lo ngại về một cú sốc nguồn cung. Diễn biến này đặt ra thách thức lớn cho lợi nhuận của các ngành công nghiệp tiêu thụ nhiều nhiên liệu, đặc biệt là hàng không, du thuyền và logistics.

Căng thẳng địa chính trị là chất xúc tác

Nguyên nhân chính của đợt tăng giá lần này là do căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Theo Investing.com, Iran đã tuyên bố "đóng cửa hoàn toàn" Eo biển Hormuz, trong khi lực lượng Houthi thông báo phong tỏa hải quân đối với Ả Rập Xê-út. Eo biển Hormuz là một tuyến đường huyết mạch, chiếm khoảng 20% nguồn cung dầu mỏ toàn cầu.

Những sự kiện này đã ngay lập tức tác động đến chi phí của các doanh nghiệp. United Airlines đã tiết lộ chi phí nhiên liệu trong năm 2026 của hãng dự kiến sẽ tăng thêm 6 tỷ USD so với dự báo đầu năm, và con số này được đưa ra trước khi giá dầu tiếp tục leo thang.

Các ngành chịu ảnh hưởng trực tiếp

Các hãng hàng không và công ty du thuyền là những đối tượng chịu thiệt hại nặng nề nhất, do họ có ít khả năng phòng hộ rủi ro hoặc chuyển chi phí sang cho khách hàng một cách nhanh chóng.

Ad

• Hàng không: Nhiên liệu chiếm từ 20-30% chi phí hoạt động. Các hãng như American Airlines (AAL) được xem là dễ bị tổn thương nhất do có bảng cân đối kế toán yếu và ít hợp đồng phòng hộ giá nhiên liệu. Các hãng khác như Alaska Air (ALK) và United Airlines (UAL) cũng đối mặt với áp lực chi phí đáng kể.
• Du thuyền: Nhiên liệu chiếm khoảng 10-15% chi phí. Các công ty như Royal Caribbean (RCL) sử dụng dầu nhiên liệu nặng và không có nhiều công cụ phòng hộ rủi ro như các hãng hàng không, khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Tác động lan tỏa đến logistics và tiêu dùng

Ngoài các ngành chịu ảnh hưởng trực tiếp, giá dầu cao còn tạo ra các tác động gián tiếp đến những lĩnh vực khác. Các công ty logistics như FedEx (FDX) và UPS (UPS) có áp dụng phụ phí nhiên liệu, nhưng các khoản phụ phí này thường có độ trễ vài tuần so với giá giao ngay, gây ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong ngắn hạn.

Ở cấp độ thứ hai, giá dầu trên 91 USD/thùng sẽ tác động đến tâm lý người tiêu dùng, giá vé máy bay và chi tiêu cho du lịch không thiết yếu. Điều này gây áp lực lên các công ty như:

• Walt Disney (DIS): Mảng kinh doanh du thuyền trực tiếp chịu chi phí nhiên liệu, trong khi lượng khách đến các công viên giải trí có thể giảm do giá xăng cao.
• Booking Holdings (BKNG): Nhu cầu du lịch có thể bị ảnh hưởng tiêu cực khi lạm phát do giá dầu tăng cao.
• Amazon (AMZN): Mặc dù có quy mô lớn, chi phí nhiên liệu cho đội xe giao hàng khổng lồ vẫn là một khoản mục đáng kể.