Cổ phiếu NXP giảm giá khi dự báo doanh thu quý 4 ảm đạm làm lu mờ kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng.

NXP Semiconductors (NXPI) báo cáo lợi nhuận quý 3 vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, nhưng cổ phiếu của công ty đã giảm sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu quý 4 không gây ấn tượng với thị trường và xác nhận việc không có chu kỳ bổ sung hàng tồn kho trên diện rộng.

Cổ phiếu giảm khoảng 3,8% xuống còn 243,94 đô la trong phiên giao dịch giữa ngày 28 tháng 10, phục hồi một phần sau cú giảm mạnh hơn 7,75% trong phiên giao dịch sau giờ đóng cửa ngay sau báo cáo ngày 27 tháng 10.

Lợi nhuận vượt kỳ vọng nhưng triển vọng ảm đạm

Trong quý 3 năm tài chính 2026, NXP báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 4,20 đô la trên doanh thu 3,79 tỷ đô la. Kết quả này vượt nhẹ so với ước tính đồng thuận, dự báo EPS là 4,11 đô la và doanh thu là 3,76 tỷ đô la, theo dữ liệu của Investing.com. Quý này đánh dấu quý thứ tư liên tiếp công ty vượt kỳ vọng về lợi nhuận.

Tuy nhiên, dự báo của công ty cho quý 4 đã làm giảm bớt sự lạc quan của nhà đầu tư. NXP dự kiến doanh thu đạt 3,85 tỷ đô la và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,36 đô la. Mặc dù dự báo lợi nhuận khá khả quan, một số nhà phân tích, bao gồm cả các nhà phân tích tại Cantor Fitzgerald, đã kỳ vọng doanh thu cao hơn, theo một báo cáo nghiên cứu ngày 28 tháng 10.

Sức mạnh mảng ô tô bị ảnh hưởng bởi lo ngại về chu kỳ kinh tế

Mảng ô tô, động lực chính của NXP, vẫn là nguồn sức mạnh, với doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, không bao gồm MEMS. Công ty cũng lưu ý rằng doanh thu từ xe hơi được định nghĩa bằng phần mềm hiện đang ở mức trên 1,5 tỷ đô la mỗi năm.

Ad

Mặc dù tăng trưởng này, ban quản lý cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập rằng họ không thấy dấu hiệu nào cho thấy sự bổ sung hàng tồn kho trên diện rộng ở các thị trường của mình. Việc thiếu sự tăng trưởng theo chu kỳ này là mối lo ngại chính đối với các nhà đầu tư. Theo Morgan Stanley, kỳ vọng về hiệu suất của ngành bán dẫn ô tô vẫn cao trong bối cảnh hoài nghi về nhu cầu bền vững. Các nhà phân tích tại Evercore lưu ý rằng cuộc tranh luận chính đối với cổ phiếu này là liệu tăng trưởng lợi nhuận của công ty có thể bù đắp thành công sự sụt giảm bội số định giá tiềm năng trong môi trường cuối chu kỳ hay không.

Các yếu tố xúc tác tương lai và nhận định của các nhà phân tích

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo NXP đã nhắc lại mục tiêu tăng trưởng doanh thu hai chữ số trong năm tài chính 2027. Công ty cũng tập trung vào việc mở rộng biên lợi nhuận, đặt mục tiêu đạt biên lợi nhuận gộp 60% vào năm 2027 và cao hơn vào năm 2028 khi liên doanh với VSMC được đẩy mạnh. Cùng với kết quả kinh doanh, NXP đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 5 tỷ đô la.

Một số công ty phân tích đã điều chỉnh triển vọng của họ sau báo cáo này. Morgan Stanley, Evercore và BofA đều cắt giảm mục tiêu giá, viện dẫn những lo ngại về định giá và biên lợi nhuận, mặc dù họ vẫn duy trì xếp hạng. Các sự kiện quan trọng đối với nhà đầu tư bao gồm:

• Ngày hội Nhà đầu tư của công ty vào tháng 3, nơi dự kiến sẽ cung cấp thông tin cập nhật về các mục tiêu tài chính dài hạn.
• Cảnh báo của ban lãnh đạo về tính mùa vụ điển hình trong quý đầu tiên, thường liên quan đến sự sụt giảm doanh thu theo quý ở mức trung bình một chữ số.
• Việc thực hiện chương trình hoàn trả vốn mới.