Saham NXP merosot karena proyeksi pendapatan kuartal keempat yang kurang memuaskan menutupi kinerja laba yang lebih baik dari perkiraan.

NXP Semiconductors (NXPI) melaporkan pendapatan kuartal ketiga yang melebihi ekspektasi analis, tetapi sahamnya turun setelah perusahaan mengeluarkan prospek pendapatan kuartal keempat yang gagal memuaskan pasar dan mengkonfirmasi tidak adanya siklus pengisian kembali persediaan secara luas.

Saham diperdagangkan turun sekitar 3,8% menjadi $243,94 pada perdagangan tengah hari tanggal 28 Oktober, sebagian pulih dari penurunan yang lebih tajam 7,75% pada perdagangan setelah jam kerja segera setelah laporan tanggal 27 Oktober.

Pendapatan Melebihi Ekspektasi Bertepatan dengan Prospek yang Kurang Antusias

Untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026, NXP membukukan laba per saham sebesar $4,20 dengan pendapatan sebesar $3,79 miliar. Hasil ini sedikit melampaui perkiraan konsensus, yang memperkirakan laba per saham sebesar $4,11 dan pendapatan sebesar $3,76 miliar, menurut data Investing.com. Kuartal ini menandai peningkatan pendapatan keempat berturut-turut bagi perusahaan.

Namun, panduan perusahaan untuk kuartal keempat meredam antusiasme investor. NXP memproyeksikan pendapatan sebesar $3,85 miliar dan EPS sebesar $4,36. Meskipun perkiraan laba cukup kuat, beberapa analis, termasuk dari Cantor Fitzgerald, berharap angka pendapatan yang lebih tinggi, menurut catatan riset tanggal 28 Oktober.

Kekuatan Sektor Otomotif Diimbangi Kekhawatiran Siklus

Segmen otomotif, penggerak utama bagi NXP, tetap menjadi sumber kekuatan, dengan pendapatan meningkat 17% dari tahun ke tahun, tidak termasuk MEMS. Perusahaan juga mencatat bahwa pendapatan kendaraan berbasis perangkat lunak (software-defined vehicle) kini berada pada tingkat tahunan di atas $1,5 miliar.

Ad

Terlepas dari pertumbuhan ini, manajemen menyatakan dalam panggilan pendapatan mereka bahwa mereka tidak melihat tanda-tanda pengisian kembali persediaan secara luas di seluruh pasar mereka. Kurangnya peningkatan siklus ini telah menjadi kekhawatiran utama bagi investor. Menurut Morgan Stanley, standar kinerja untuk sektor semikonduktor otomotif tetap tinggi di tengah skeptisisme tentang permintaan yang berkelanjutan. Analis di Evercore mencatat bahwa perdebatan utama untuk saham ini adalah apakah pertumbuhan pendapatannya dapat berhasil mengimbangi potensi penurunan valuasi dalam lingkungan akhir siklus.

Katalis Masa Depan dan Pandangan Analis

Ke depan, manajemen NXP menegaskan kembali target pertumbuhan pendapatan dua digit pada tahun fiskal 2027. Perusahaan juga fokus pada perluasan margin, menargetkan margin kotor 60% pada tahun 2027 dan lebih tinggi pada tahun 2028 seiring dengan peningkatan usaha patungan dengan VSMC. Bersamaan dengan pendapatannya, NXP mengumumkan otorisasi pembelian kembali saham baru senilai $5 miliar.

Beberapa firma analis menyesuaikan prospek mereka setelah laporan tersebut. Morgan Stanley, Evercore, dan BofA semuanya memangkas target harga mereka, dengan alasan kekhawatiran valuasi dan margin, meskipun mereka mempertahankan peringkat mereka. Peristiwa penting bagi investor meliputi:

• Hari Investor perusahaan pada bulan Maret, di mana diharapkan akan memberikan pembaruan tentang target keuangan jangka panjang.
• Peringatan manajemen tentang pola musiman tipikal kuartal pertama, yang biasanya melibatkan penurunan pendapatan berurutan sebesar angka satu digit menengah.
• Pelaksanaan program pengembalian modal barunya.