Story
Doanh thu đám mây của Microsoft vượt dự báo, xoa dịu lo ngại về chi tiêu AI
Microsoft đã công bố mức tăng trưởng doanh thu từ mảng đám mây vượt qua kỳ vọng của Phố Wall trong quý gần nhất, một dấu hiệu tích cực cho thấy các khoản đầu tư khổng lồ vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đang mang lại kết quả khi các hạn chế về năng lực hạ tầng dần được nới lỏng.
Kết quả vượt trội của Azure
Theo báo cáo tài chính quý IV của công ty, doanh thu từ mảng điện toán đám mây Azure đã tăng 43%. Con số này cao hơn đáng kể so với mức ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 39,98%, theo dữ liệu từ Visible Alpha.
Tăng trưởng mạnh mẽ này có thể giúp xoa dịu một số lo ngại của nhà đầu tư đối với Microsoft. Công ty đã chịu áp lực do chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tăng vọt và nỗi lo rằng các công cụ AI có thể thay thế mảng phần mềm năng suất vốn rất ổn định của hãng.
Bối cảnh thị trường và thách thức hạ tầng
Kết quả này được đưa ra sau khi đối thủ Google Cloud cũng có một quý kinh doanh bùng nổ, với doanh thu đám mây tăng vọt 82% vào tuần trước, vượt xa kỳ vọng thị trường. Tuy nhiên, cổ phiếu Microsoft lại là một trong những mã có hiệu suất kém nhất trong nhóm "Magnificent Seven" (nhóm 7 cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn), với mức giảm 18% từ đầu năm đến nay.
AdMicrosoft thừa nhận rằng tăng trưởng mảng đám mây đang bị kìm hãm bởi các hạn chế về năng lực hạ tầng, và dự kiến tình trạng này sẽ kéo dài ít nhất cho đến cuối năm 2026. Điều này buộc công ty phải lựa chọn giữa việc ưu tiên năng lực tính toán cho các dịch vụ AI của riêng mình như Copilot 365, hay cho khách hàng thuê thông qua Azure.
Chiến lược đa dạng hóa và triển vọng
Để giải quyết các thách thức, Microsoft đang tích cực đa dạng hóa. Công ty đang giảm sự phụ thuộc vào công nghệ của OpenAI bằng cách tích hợp các mô hình của Anthropic và tự phát triển AI nội bộ. Đồng thời, Microsoft cũng tận dụng mối quan hệ kinh doanh sâu rộng để thúc đẩy việc áp dụng Copilot, ví dụ như thỏa thuận với Accenture.
Một số nhà phân tích cho rằng những lo ngại xung quanh Microsoft đang bị phóng đại. Họ chỉ ra rằng nhu cầu về AI vẫn rất mạnh và công ty đã có những nỗ lực để giảm bớt hạn chế về hạ tầng thông qua các thỏa thuận bên ngoài, chẳng hạn như hợp tác gần đây với Mistral của Pháp.