Microsoft เผยรายได้ธุรกิจคลาวด์โตเกินคาด คลายกังวลเรื่องการลงทุนด้าน AI

Microsoft รายงานผลประกอบการธุรกิจคลาวด์ที่เติบโตสูงกว่าการคาดการณ์ของวอลล์สตรีท ซึ่งเป็นสัญญาณบวกว่าการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เริ่มให้ผลตอบแทนที่ดี ท่ามกลางความกังวลเรื่องข้อจำกัดด้านกำลังการประมวลผลที่เริ่มคลี่คลายและการนำเทคโนโลยีไปใช้ในภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้น

การเติบโตที่สูงกว่าคาดการณ์

รายงานจาก Reuters ระบุว่า รายได้จากธุรกิจคลาวด์ Azure ของ Microsoft ในไตรมาสที่ 4 ตามปีงบประมาณของบริษัท เติบโตขึ้นถึง 43% ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 39.98% ตามข้อมูลจาก Visible Alpha

การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนบางส่วน หลังจากที่ Microsoft อยู่ภายใต้แรงกดดันจากการทุ่มงบประมาณมหาศาลเพื่อสร้างศูนย์ข้อมูล และความกลัวว่าเครื่องมือ AI อาจเข้ามาแทนที่ธุรกิจซอฟต์แวร์ดั้งเดิมที่เคยเป็นแหล่งรายได้หลัก การประกาศนี้มีขึ้นหลังจากที่ Google Cloud ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ รายงานผลประกอบการที่น่าประทับใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีรายได้เติบโตถึง 82%

แรงกดดันจากการลงทุนมหาศาล

Microsoft ได้คาดการณ์ว่าจะใช้เงินลงทุนถึง 190,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปีปฏิทินนี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนรวมของกลุ่ม Big Tech ที่มีมูลค่ากว่า 700,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การลงทุนจำนวนมหาศาลนี้สร้างความกังวลต่อนักลงทุนเกี่ยวกับกระแสเงินสดและภาวะอุปทานส่วนเกิน (Overbuild)

Ad

จากปัจจัยดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นของ Microsoft เป็นหนึ่งในหุ้นที่ทำผลงานได้ไม่ดีนักในกลุ่มที่เรียกว่า "Magnificent Seven" โดยราคาหุ้นปรับตัวลดลงแล้ว 18% ในปีนี้ ซึ่งตามหลังคู่แข่งในธุรกิจคลาวด์อย่าง Alphabet

กลยุทธ์และอุปสรรคด้านโครงสร้างพื้นฐาน

Microsoft กำลังพยายามลดการพึ่งพาเทคโนโลยีจาก OpenAI โดยการนำโมเดล AI จากบริษัทอื่น เช่น Anthropic เข้ามาเสริม และพัฒนา AI ของตนเองควบคู่กันไป นอกจากนี้ บริษัทยังอาศัยความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่แข็งแกร่งเพื่อผลักดันการใช้งาน Copilot ซึ่งมีค่าบริการ 30 ดอลลาร์ต่อเดือน ผ่านข้อตกลงกับบริษัทต่างๆ เช่น Accenture

อย่างไรก็ตาม บริษัทยอมรับว่าการเติบโตของธุรกิจคลาวด์ยังคงถูกจำกัดด้วยปัญหาด้านกำลังการประมวลผล (Capacity Constraints) ซึ่งคาดว่าจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงสิ้นปี 2026 แต่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าความกังวลดังกล่าวอาจเกินจริง เนื่องจากความต้องการใช้ AI ยังคงแข็งแกร่ง และ Microsoft ได้พยายามแก้ไขข้อจำกัดผ่านความร่วมมือกับพันธมิตร เช่น การจับมือกับ Mistral ของฝรั่งเศส