Pertumbuhan Cloud Microsoft Lampaui Estimasi, Redakan Kekhawatiran Belanja AI

Microsoft melaporkan pertumbuhan pendapatan cloud yang melampaui estimasi Wall Street untuk kuartal fiskal keempatnya, sebuah sinyal positif bahwa belanja masif perusahaan pada infrastruktur kecerdasan buatan (AI) mulai memberikan hasil di tengah meredanya kendala kapasitas.

Kinerja Keuangan Melampaui Perkiraan

Menurut laporan yang dirilis pada hari Rabu, pendapatan dari unit komputasi awan Azure milik Microsoft melonjak 43%. Angka ini berada di atas estimasi konsensus analis sebesar 39,98%, menurut data dari Visible Alpha.

Kinerja yang kuat ini membantu meredakan sebagian kekhawatiran investor terhadap Microsoft. Perusahaan sebelumnya berada di bawah tekanan akibat lonjakan belanja untuk pusat data dan ketakutan bahwa alat AI dapat menggeser bisnis perangkat lunak produktivitasnya yang selama ini menjadi andalan.

Konteks Persaingan dan Strategi AI

Capaian Microsoft ini menyusul laporan kuartalan yang juga kuat dari pesaingnya, Google Cloud, yang pekan lalu membukukan lonjakan pendapatan sebesar 82%, jauh di atas ekspektasi pasar. Microsoft sendiri telah memproyeksikan belanja sebesar $190 miliar untuk tahun kalender ini sebagai bagian dari investasi besar-besaran perusahaan teknologi raksasa.

Ad

Untuk mendorong adopsi, Microsoft secara aktif mengurangi ketergantungan pada teknologi OpenAI dengan menambahkan model dari Anthropic ke dalam penawarannya dan mengembangkan AI internal. Perusahaan juga memanfaatkan hubungan bisnisnya yang kuat untuk meningkatkan adopsi Copilot yang berbiaya $30 per bulan, termasuk melalui kesepakatan dengan perusahaan seperti Accenture.

Tantangan Kapasitas dan Prospek ke Depan

Terlepas dari pertumbuhan yang kuat, Microsoft menyatakan bahwa pertumbuhan cloud-nya masih dibatasi oleh kendala kapasitas, yang diperkirakan akan berlanjut setidaknya hingga akhir tahun 2026. Hal ini memaksa perusahaan untuk memilih antara memberdayakan layanan AI internal seperti Copilot 365 dan menyewakan daya komputasi kepada pelanggan melalui Azure.

Namun, beberapa analis berpendapat bahwa kekhawatiran seputar Microsoft terlalu berlebihan. Mereka mencatat bahwa permintaan AI tetap kuat dan perusahaan telah melakukan upaya untuk mengurangi kendala melalui berbagai kesepakatan di luar pembangunan pusat datanya sendiri, seperti kerja sama baru-baru ini dengan Mistral dari Prancis.