Story
Macquarie bổ sung Shree Cement, PowerGrid và ICICI Bank vào danh mục đầu tư triển vọng tại Ấn Độ
Summary
Macquarie đã cập nhật danh sách "Ý tưởng Tốt nhất tại Ấn Độ", thêm vào ba công ty từ các lĩnh vực xi măng, cơ sở hạ tầng điện và ngân hàng, với lý do các yếu tố cơ bản của ngành đang cải thiện và định giá hấp dẫn.
Macquarie vừa cập nhật danh sách "Ý tưởng Đầu tư Tốt nhất tại Ấn Độ", bổ sung ba cái tên mới là Shree Cement, PowerGrid và ICICI Bank. Các lựa chọn này thuộc các lĩnh vực trọng yếu là xi măng, cơ sở hạ tầng điện và ngân hàng, phản ánh đánh giá của công ty về những cổ phiếu có định giá hấp dẫn kết hợp với triển vọng tăng trưởng vững chắc.
Luận điểm đầu tư cho các lựa chọn mới
Việc lựa chọn của Macquarie tập trung vào các công ty được định vị tốt để hưởng lợi từ sự cải thiện của các yếu tố cơ bản trong ngành và hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.
Shree Cement
Macquarie xem Shree Cement là lựa chọn hàng đầu trong ngành xi măng, hưởng lợi từ việc các nhà sản xuất đang ưu tiên tăng trưởng lợi nhuận hơn là chạy đua giành thị phần. Báo cáo phân tích nêu rõ:
- Biên lợi nhuận được kỳ vọng sẽ chạm đáy vào nửa đầu năm tài chính 2027 khi chi phí đầu vào giảm bớt.
- Công ty được dự báo sẽ đạt mức tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ, có thể ở mức hai con số trong quý đầu của năm tài chính 2027.
- Shree Cement cũng có lợi thế từ mức giá bán tương đối ổn định tại các thị trường Bắc và Đông Ấn Độ.
AdPowerGrid
Đối với PowerGrid, Macquarie cho rằng đề xuất tăng giới hạn vay nợ gần đây là một tín hiệu tích cực. Điều này cho thấy sự tự tin của công ty về việc tăng trưởng chi tiêu vốn (CAPEX) và vốn hóa tài sản sẽ mạnh mẽ hơn khi các vướng mắc trong triển khai được tháo gỡ. Cổ phiếu này đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn với P/E dự phóng cho năm tài chính 2028 là 15 lần, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) trên 15% và tỷ suất cổ tức 3%.
ICICI Bank
ICICI Bank là cái tên cuối cùng được bổ sung. Macquarie tin rằng khả năng duy trì đà tăng trưởng trong khi vẫn giữ vững biên lợi nhuận sẽ giúp ngân hàng đạt được các tỷ suất sinh lời dẫn đầu ngành, với ROA dự kiến từ 2,3% đến 2,4% và ROE là 17%. Macquarie cũng so sánh với HDFC Bank, lưu ý rằng cơ cấu huy động vốn của HDFC Bank đã trở nên yếu hơn về mặt cấu trúc và triển vọng biên lợi nhuận cũng biến động hơn, làm suy yếu luận điểm về khả năng cải thiện ROA của ngân hàng này.