Story
Cổ phiếu Intel giảm hơn 2% do lo ngại về chi tiêu vốn và áp lực toàn ngành
Cổ phiếu của Intel Corporation (INTC) đã giảm 2,4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, xuống còn 88,06 USD, do sự kết hợp giữa tâm lý tiêu cực trong ngành bán dẫn và những hoài nghi kéo dài của nhà đầu tư sau báo cáo tài chính.
Báo cáo ấn tượng nhưng không đủ thuyết phục
Mặc dù Intel công bố kết quả kinh doanh quý 2 bùng nổ, với doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu từ mảng Trung tâm Dữ liệu và AI tăng vọt 59%, phản ứng của thị trường lại hoàn toàn tiêu cực. Theo Giám đốc điều hành Lip-Bu Tan, đây là quý có mức tăng trưởng doanh thu mạnh nhất của công ty trong hơn 15 năm.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư lại tập trung vào việc Intel nâng mục tiêu chi tiêu vốn (capex) cho năm 2026 lên hơn 20 tỷ USD và báo hiệu sẽ tiếp tục tăng trong năm 2027. Điều này làm dấy lên lo ngại về "chất lượng tăng trưởng" và khả năng các khoản đầu tư lớn này sẽ mất nhiều thời gian để tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi mảng đúc chip (Intel Foundry) vẫn đang báo lỗ hoạt động đáng kể.
Áp lực từ ngành bán dẫn và các yếu tố vĩ mô
Sự sụt giảm của Intel diễn ra trong bối cảnh toàn ngành bán dẫn đang gặp khó khăn. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (Philadelphia Semiconductor Index) đã lao dốc 21% trong tháng 7, ghi nhận tháng tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Các yếu tố vĩ mô cũng gia tăng áp lực:
Ad- Thuế quan mới của Mỹ: Mức thuế từ 10%–12,5% đối với hàng nhập khẩu từ hàng chục quốc gia tạo ra sự bất ổn cho các nhà sản xuất chip toàn cầu như Intel.
- Lạm phát: Chỉ số lạm phát PCE lõi ở mức 3,3% khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
Trong khi đó, thị trường chứng khoán nói chung lại tăng điểm, với S&P 500 tăng 0,6% và Dow Jones tăng 1,3%, cho thấy sự suy yếu này chủ yếu tập trung ở nhóm cổ phiếu ngành chip.
Thị trường chờ đợi kết quả từ đối thủ AMD
Các nhà giao dịch tỏ ra do dự trong việc mua vào cổ phiếu chip trước khi đối thủ AMD công bố kết quả kinh doanh quý 2 vào ngày mai. Thị trường lo ngại về khả năng lặp lại kịch bản "vượt kỳ vọng và bán tháo" như đã xảy ra với Intel.
Sự kết hợp của nhiều yếu tố bất lợi — từ tâm lý tiêu cực của ngành, những câu hỏi chưa được giải đáp về mảng đúc chip, cho đến các rủi ro vĩ mô — đã tạo ra một môi trường đầy thách thức cho cổ phiếu Intel trong ngắn hạn.