หุ้น Intel ร่วงสวนตลาดกว่า 2% นักลงทุนกังวลแผนใช้จ่ายสูง-ภาพรวมชิปซบเซา

ราคาหุ้นของ Intel Corporation (INTC) ปรับตัวลดลง 2.4% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด สวนทางกับดัชนีหลักที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงกดดันจากความเชื่อมั่นเชิงลบในกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ประกอบกับความกังวลของนักลงทุนต่อแผนการใช้จ่ายฝ่ายทุน (CAPEX) ที่สูงขึ้นของบริษัท แม้ว่าจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งก็ตาม

ผลประกอบการดี แต่แผนลงทุนสร้างความกังวล

แม้ว่า Intel จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่า 15 ปี โดยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้จากกลุ่ม Data Center และ AI พุ่งสูงขึ้นถึง 59% แต่ปฏิกิริยาของตลาดกลับเป็นไปในเชิงลบอย่างชัดเจน

นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่การที่ Intel ประกาศเพิ่มเป้าหมายงบลงทุนสำหรับปี 2026 เป็นมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ และส่งสัญญาณว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีกในปี 2027 สิ่งนี้สร้างความกังวลเกี่ยวกับระยะเวลาที่การลงทุนมหาศาลนี้จะสามารถสร้างผลตอบแทนกลับคืนมาได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธุรกิจโรงหล่อชิป (Intel Foundry) ยังคงมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ

แรงกดดันจากภาพรวมอุตสาหกรรมและปัจจัยมหภาค

สถานการณ์ของ Intel ยิ่งถูกกดดันจากภาพรวมของอุตสาหกรรมที่ไม่สู้ดีนัก โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor (SOX) ร่วงลงถึง 21% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008

Ad

นอกจากนี้ยังมีปัจจัยมหภาคที่สร้างความไม่แน่นอนเพิ่มเติม ได้แก่:

• กำแพงภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ในอัตรา 10%-12.5% สำหรับสินค้านำเข้าจากหลายประเทศ
• อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน ที่ระดับ 3.3% ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

นักลงทุนชะลอการลงทุนก่อนรายงานผลประกอบการ AMD

การที่หุ้น Intel อ่อนตัวลงนั้นสวนทางกับตลาดในภาพรวม ซึ่งดัชนี S&P 500 และ Dow Jones ต่างปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันนี้เกิดขึ้นเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรมชิปเป็นหลัก

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาการรายงานผลประกอบการของคู่แข่งอย่าง AMD ซึ่งจะมีขึ้นในวันถัดไป ทำให้ผู้ค้าในตลาดลังเลที่จะเพิ่มการลงทุนในหุ้นกลุ่มชิป เนื่องจากมีความกังวลว่าอาจเกิดปรากฏการณ์ "ผลงานดีแต่หุ้นร่วง" (beat-and-sell) ซ้ำรอยกับกรณีของ Intel