Story
Indonesia siết chặt quy định chống thao túng cổ phiếu sau cảnh báo của MSCI gây ra đợt bán tháo.
Các nhà chức trách tài chính Indonesia đã công bố các biện pháp mới để chống lại việc thao túng thị trường chứng khoán, bao gồm việc bổ sung các thành viên độc lập vào ủy ban giám sát và tiến hành các cuộc điều tra chủ động hơn. Động thái này diễn ra sau cảnh báo hạ bậc nghiêm trọng từ nhà cung cấp chỉ số MSCI, điều đã gây ra đợt bán tháo kỷ lục trên thị trường hồi đầu tháng này do lo ngại về các hoạt động giao dịch thiếu minh bạch.
Các cơ quan quản lý tăng cường giám sát thị trường
Sở Giao dịch Chứng khoán Indonesia (IDX) sẽ mở rộng ủy ban chịu trách nhiệm xác định các cổ phiếu có mức độ tập trung cổ đông cao để bao gồm các bên độc lập, Giám đốc IDX Jeffrey Hendrik thông báo hôm thứ Hai. Ủy ban này, trước đây chỉ bao gồm các quan chức thị trường vốn, giờ đây sẽ bao gồm các học giả và F. Chapman Taylor, cựu đối tác tại Capital Group và cố vấn cho quỹ đầu tư quốc gia của Indonesia, với tư cách là đại diện cho các nhà đầu tư nước ngoài.
Bắt đầu từ tháng 11, IDX cũng sẽ có quyền chủ động tiến hành điều tra và đóng băng các tài khoản nhà đầu tư đáng ngờ khi phát hiện giao dịch phối hợp tiềm năng. Điều này đánh dấu một sự thay đổi so với chính sách trước đây của IDX là đưa ra cảnh báo công khai về hoạt động thị trường bất thường và yêu cầu giải thích từ các công ty.
“Chúng tôi khuyến khích IDX tăng cường cơ chế và phương pháp giám sát giao dịch, bao gồm khả năng xác định các mô hình giao dịch bất thường, phát hiện giao dịch phối hợp và tăng cường cơ chế ứng phó với các sự kiện như vậy,” ông Hasan Fawzi, giám sát viên thị trường vốn của cơ quan quản lý tài chính, cho biết.
Biến động thị trường thúc đẩy hành động
Các cải cách được thúc đẩy bởi thông báo từ MSCI hồi đầu tháng 10 rằng họ có thể hạ cấp Indonesia từ phân loại thị trường “mới nổi” hiện tại xuống trạng thái thị trường “độc lập”. Cảnh báo này, viện dẫn sự thiếu tiến bộ trong việc giải quyết giao dịch phối hợp, nghiêm trọng hơn so với cảnh báo hồi tháng 1 về khả năng hạ cấp xuống trạng thái “tiên phong”.
AdThông báo của MSCI đã gây ra đợt bán tháo cổ phiếu sâu nhất từ trước đến nay tại Indonesia trong hai ngày 16 và 19 tháng 10, khiến chỉ số chính xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020. Thị trường đã phục hồi kể từ đó, mặc dù đồng rupiah đã suy yếu xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 vào thứ Hai.
Cải cách và bối cảnh rộng hơn
Ngoài các quyền giám sát và điều tra mới, các cơ quan quản lý đã vạch ra các hành động quan trọng khác:
- Cổ phiếu có tỷ lệ sở hữu cao sẽ bị loại khỏi chỉ số Jakarta chính bắt đầu từ ngày 2 tháng 11.
- Chính sách cho phép các công ty mua lại cổ phần mà không cần đại hội cổ đông đã được gia hạn đến tháng 6 năm 2027.
Ông Fawzi cho biết, chính quyền Indonesia đã liên lạc với MSCI và các nhà cung cấp chỉ số khác như FTSE Russell để tái khẳng định cam kết cải cách của họ. Phản hồi từ các quan chức rất khác nhau, với việc Tổng thống Prabowo Subianto nói với nội các của mình tuần trước rằng MSCI đang cố gắng "đe dọa" đất nước.