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MSCI의 경고로 인한 주가 폭락 이후 인도네시아가 주가 조작 규정을 강화했습니다.
인도네시아 금융 당국은 주식 시장 조작 방지를 위한 새로운 조치를 발표했습니다. 여기에는 감독 위원회에 독립적인 위원을 추가하고 보다 적극적인 조사를 시작하는 내용이 포함됩니다. 이번 조치는 지수 제공업체 MSCI의 심각한 등급 하향 조정 경고 이후 나온 것으로, 불투명한 거래 관행에 대한 우려로 인해 이달 초 사상 최대 규모의 시장 폭락이 발생했습니다.
규제 당국, 시장 감독 강화
인도네시아 증권거래소(IDX)의 제프리 헨드릭 최고경영자(CEO)는 월요일, 주주 집중도가 높은 주식을 식별하는 위원회를 확대하여 독립적인 인사를 포함시킬 것이라고 발표했습니다. 기존에 자본 시장 관계자로만 구성되었던 이 위원회에는 학계 인사와 함께 캐피털 그룹의 전 파트너이자 인도네시아 국부펀드 자문위원인 F. 채프먼 테일러가 외국인 투자자 대표로 합류하게 됩니다.
또한 IDX는 11월부터 담합 가능성이 있는 투자자 계좌를 적발할 경우 적극적으로 조사에 착수하고 해당 계좌를 동결할 수 있는 권한을 갖게 됩니다. 이는 기존의 비정상적인 시장 활동에 대한 공개 경고 및 기업에 대한 해명 요구 방식에서 벗어난 정책 변화를 의미합니다.
금융감독청 자본시장 감독관인 하산 파우지는 "IDX가 거래 감독 메커니즘과 방법론을 강화할 것을 권장한다. 여기에는 불규칙 거래 패턴을 파악하고 담합 거래를 적발하며, 이러한 사건에 대응하는 메커니즘을 강화하는 역량이 포함된다"고 밝혔습니다.
시장 혼란으로 조치 촉발
이번 개혁은 MSCI가 10월 초 인도네시아를 현재의 '신흥 시장' 분류에서 '독립 시장'으로 강등할 수 있다고 발표한 데 따른 것입니다. 담합 거래 문제 해결에 진전이 없다는 점을 지적한 이 경고는 1월에 발표된 '프론티어' 강등 가능성 경고보다 더 강력한 조치였습니다.
AdMSCI의 발표는 10월 16일과 19일 이틀간 인도네시아 증시 사상 최대 규모의 매도세를 촉발했고, 주요 지수는 2020년 이후 최저치로 떨어졌습니다. 이후 시장은 반등했지만, 루피아화는 월요일에 7월 이후 최저치로 하락했습니다.
광범위한 개혁 및 배경
새로운 감독 및 조사 권한 외에도 규제 당국은 다음과 같은 주요 조치를 발표했습니다.
- 지분 집중도가 높은 종목은 11월 2일부터 자카르타 주요 지수에서 제외됩니다.
- 주주총회 없이 자사주 매입을 허용하는 정책이 2027년 6월까지 연장되었습니다.
파우지(Fawzi)는 인도네시아 당국이 MSCI 및 FTSE Russell과 같은 다른 지수 제공업체들과 소통하며 개혁 의지를 재확인했다고 밝혔습니다. 관계자들의 반응은 엇갈렸는데, 프라보워 수비안토 대통령은 지난주 내각 회의에서 MSCI가 인도네시아를 "위협"하려 한다고 비난했습니다.