Quyền chọn H&M cho thấy xu hướng giảm giá khi khối lượng lệnh bán (put option) gần gấp đôi khối lượng lệnh mua (call option).

Hoạt động thị trường quyền chọn đối với cổ phiếu Hennes & Mauritz (HMb) vào thứ Hai cho thấy tâm lý giảm giá rõ rệt trong giới giao dịch, với khối lượng giao dịch quyền chọn bán (put options) gần gấp đôi so với quyền chọn mua (call options). Hoạt động trong phiên cho thấy sự thận trọng trong ngắn hạn đối với cổ phiếu của nhà bán lẻ này, vốn đã đóng cửa giảm 1,1% ở mức 162,50 SEK.

Khối lượng quyền chọn bán chiếm ưu thế trong giao dịch

Dữ liệu từ phiên giao dịch cho thấy vị thế phòng thủ đáng kể trong các quyền chọn H&M. Tổng cộng 14.185 hợp đồng đã được giao dịch, dẫn đến tỷ lệ quyền chọn bán trên quyền chọn mua là 1,97, theo Investing.com. Tỷ lệ cao hơn đáng kể so với 1,0 thường cho thấy các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền chọn bán để bảo vệ rủi ro giảm giá hơn là đặt cược vào lợi nhuận tăng giá (quyền chọn mua).

Giao dịch quan trọng nhất trong ngày chiếm 56% tổng khối lượng. Giao dịch này liên quan đến việc một nhà giao dịch chuyển vị thế quyền chọn bán hiện có, đang có lãi, với giá thực hiện là 167 SEK sang một hợp đồng mới với giá thực hiện là 165 SEK trong một tuần. Loại giao dịch này, được gọi là chênh lệch giá bán chéo (diagonal put spread), cho thấy nhà đầu tư có quan điểm giảm giá hiện tại đang mở rộng biện pháp phòng ngừa rủi ro trước sự sụt giảm giá hơn nữa thay vì đóng vị thế.

Phe bò dài hạn xuất hiện thận trọng

Mặc dù triển vọng ngắn hạn có vẻ phòng thủ, nhưng một số hoạt động tăng giá đã được ghi nhận ở các hợp đồng dài hạn hơn. Một vài giao dịch đáng chú ý bao gồm việc mua các quyền chọn mua (call option) ngoài giá trị thực, báo hiệu đặt cược vào khả năng phục hồi trong nhiều tháng.

Các giao dịch tăng giá quan trọng được Investing.com xác định bao gồm:

Ad

• 2.000 hợp đồng quyền chọn mua ở mức giá thực hiện SEK 165 đáo hạn ngày 25 tháng 9 năm 2026.
• 850 hợp đồng quyền chọn mua ở mức giá thực hiện SEK 190 đáo hạn ngày 19 tháng 3 năm 2027, đặt cược vào mức tăng khoảng 17%.
• 750 hợp đồng quyền chọn mua (call option) với giá thực hiện 170 SEK đáo hạn ngày 18 tháng 6 năm 2027.

Những giao dịch này thể hiện quan điểm dài hạn tích cực hơn, trái ngược hoàn toàn với việc phòng ngừa rủi ro tức thời trên thị trường quyền chọn bán (put option).

Phân tích kỹ thuật và biến động củng cố sự thận trọng

Dòng chảy quyền chọn giảm giá được hỗ trợ bởi tư thế kỹ thuật và các chỉ số biến động của cổ phiếu. Độ lệch biến động, đo lường chi phí tương đối của quyền chọn bán so với quyền chọn mua, đã tăng 1,35 điểm phần trăm. Điều này cho thấy nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá đang tăng lên, khiến quyền chọn bán trở nên đắt hơn so với quyền chọn mua.

Hơn nữa, các chỉ báo kỹ thuật đối với H&M đã ghi nhận tín hiệu "Bán mạnh" trên cả khung thời gian hàng ngày và hàng tuần, theo báo cáo của Investing.com. Cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong phạm vi 52 tuần và đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai ở mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng là 162,0 SEK, khiến diễn biến giá tiếp theo trở nên quan trọng đối với hướng đi của thị trường.