Cổ phiếu Freeport-McMoRan tăng hơn 7% nhờ giá đồng đạt đỉnh lịch sử

Cổ phiếu của Freeport-McMoran Copper & Gold Inc (FCX) đã tăng vọt 7,4% trong phiên giao dịch buổi sáng, trong bối cảnh giá đồng tương lai đạt mức cao kỷ lục mới. Đà tăng này diễn ra bất chấp xu hướng tiêu cực của thị trường chứng khoán Mỹ nói chung, cho thấy sức mạnh của các yếu tố cơ bản trong ngành kim loại.

Giá đồng lập đỉnh lịch sử

Động lực chính đằng sau đợt tăng giá của cổ phiếu FCX là việc giá hợp đồng tương lai đồng giao sau ba tháng trên Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) đã chạm mức cao nhất mọi thời đại là 14.694 USD/tấn. Mức giá kỷ lục này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố:

• Hoạt động mua vào mang tính đầu cơ: Các nhà đầu tư đang đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục tăng.
• Tồn kho cạn kiệt: Lượng đồng dự trữ tại các nhà kho của LME đã giảm khoảng 40% kể từ cuối tháng 5, báo hiệu nguồn cung thắt chặt.
• Kỳ vọng về thuế quan của Mỹ: Thị trường dự đoán Mỹ có thể áp thuế đối với đồng tinh luyện nhập khẩu. Chính sách này đã khiến một lượng lớn kim loại được chuyển về các nhà kho của Mỹ, làm cạn kiệt nguồn cung ở những nơi khác trên thế giới.

Tác động đến Freeport-McMoRan

Với mô hình kinh doanh của mình, Freeport-McMoRan có đòn bẩy lợi nhuận rất lớn đối với giá đồng. Theo phân tích độ nhạy của chính ban lãnh đạo công ty, mỗi 10 cent tăng trong giá đồng sẽ đóng góp thêm khoảng 390 triệu USD vào EBITDA hàng năm. Điều này có nghĩa là mức giá đồng kỷ lục hiện tại sẽ tạo ra một sự cải thiện mang tính chuyển đổi cho triển vọng lợi nhuận cả năm của công ty.

Ad

Đà tăng này không chỉ giới hạn ở FCX. Cổ phiếu của công ty cùng ngành Southern Copper cũng ghi nhận một quỹ đạo tương tự từ đầu năm đến nay, xác nhận rằng đây là phản ứng của toàn ngành trước việc giá đồng lập kỷ lục. Thêm vào đó, tâm lý lạc quan từ các nhà phân tích tại các ngân hàng lớn như Barclays, JP Morgan, Goldman Sachs và Bank of America, với các khuyến nghị tương đương "mua", đã tạo ra một nền tảng hỗ trợ vững chắc cho cổ phiếu.

Diễn biến ngược chiều thị trường

Đáng chú ý, đà tăng của FCX hoàn toàn do giá hàng hóa thúc đẩy và trái ngược hẳn với tâm lý chung của thị trường. Cùng thời điểm, các chỉ số chính của Mỹ đều giảm điểm: S&P 500 giảm 0,4%, Dow Jones mất 1,1% và Nasdaq trượt 0,3%.

Với mức giá 78,12 USD, cổ phiếu FCX hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 80,24 USD. Mức tăng 44% tính từ đầu năm đến nay phản ánh rõ rệt việc thị trường giá lên của đồng đã định giá lại hoàn toàn nhà sản xuất đồng niêm yết lớn nhất thế giới.