Cổ phiếu Cooper Companies lao dốc 14% do doanh thu không đạt kỳ vọng và triển vọng yếu

Cổ phiếu của Cooper Companies (mã: COO) đã sụt giảm mạnh 14,07% xuống còn 54,55 USD sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý 3 không đạt kỳ vọng về doanh thu, bất chấp lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt dự báo. Phản ứng tiêu cực của thị trường xuất phát từ lo ngại về tình trạng giảm tồn kho, triển vọng kinh doanh yếu hơn và quyết định giữ lại mảng CooperSurgical sau một quá trình đánh giá chiến lược không thành công.

Kết quả kinh doanh trái chiều

Trong quý 3 năm tài chính 2026, Cooper Companies đã báo cáo các số liệu tài chính quan trọng sau:

• Doanh thu: 1,066 tỷ USD, thấp hơn mức dự báo là 1,10 tỷ USD.
• EPS điều chỉnh: 1,15 USD, cao hơn mức dự báo là 1,12 USD.
• Dòng tiền tự do: 273 triệu USD.

Doanh thu chỉ tăng trưởng hữu cơ khoảng 1% trong khi EPS tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù biên lợi nhuận gộp giảm 60 điểm cơ bản xuống còn 66,7%, việc lợi nhuận vượt dự báo là nhờ năng suất hoạt động được cải thiện, giúp đẩy biên lợi nhuận hoạt động lên 26,3%.

Áp lực từ tồn kho và thương vụ bất thành

Ban lãnh đạo cho rằng sự sụt giảm ở mảng kính áp tròng CooperVision không phải do nhu cầu yếu đi, mà chủ yếu do các đối tác phân phối tại Hoa Kỳ giảm lượng hàng tồn kho đã tích trữ trước đó. Công ty ước tính khoảng 50% quá trình giảm tồn kho đã hoàn tất trong quý 3 và phần còn lại sẽ tiếp diễn trong quý 4.

Ad

Bên cạnh đó, Cooper Companies đã quyết định giữ lại mảng kinh doanh CooperSurgical sau khi quá trình đánh giá chiến lược không mang lại các đề nghị mua lại đủ hấp dẫn. Quyết định này đặt thêm áp lực lên ban lãnh đạo trong việc cải thiện tốc độ tăng trưởng của mảng thiết bị y tế và sản phẩm hỗ trợ sinh sản.

Triển vọng và các yếu tố cần theo dõi

Hướng dẫn cho quý 4 của CooperVision cho thấy mức tăng trưởng hữu cơ dự kiến chỉ từ -2% đến 0%, gây thất vọng cho các nhà đầu tư. Sau báo cáo, một số nhà phân tích đã hạ giá mục tiêu cho cổ phiếu, bao gồm Baird xuống còn 61 USD và BofA xuống 65 USD.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ tập trung theo dõi các yếu tố sau:

• Báo cáo quý 4 (dự kiến ngày 3/12/2026): Kết quả sẽ cho thấy liệu vấn đề tồn kho chỉ là tạm thời hay là dấu hiệu của đà tăng trưởng đang chậm lại.
• Hiệu quả của CooperSurgical: Việc giữ lại bộ phận này đòi hỏi công ty phải chứng minh được khả năng thúc đẩy tăng trưởng.
• Phân bổ vốn: Chương trình mua lại cổ phiếu quỹ trị giá 3 tỷ USD đã được mở rộng có thể hỗ trợ giá cổ phiếu, nhưng không thể thay thế cho tăng trưởng hữu cơ dài hạn.