Citi: Đợt điều chỉnh của cổ phiếu bán dẫn là cơ hội mua vào

Trong một báo cáo gửi nhà đầu tư hôm thứ Ba, các nhà phân tích tại Citi cho rằng đợt điều chỉnh giảm gần đây của các cổ phiếu ngành bán dẫn là một cơ hội mua vào, bác bỏ những lo ngại về khả năng chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) chậm lại là "thái quá".

Nhu cầu AI vẫn được đánh giá tích cực

Ngân hàng này lưu ý rằng ban lãnh đạo của Nvidia và Broadcom đã phản bác các lo ngại về sự suy giảm, nhấn mạnh rằng nhu cầu cơ sở hạ tầng nền tảng vẫn mạnh mẽ và nhất quán với quan điểm tích cực của Citi.

Theo báo cáo, Giám đốc điều hành Broadcom, ông Hock Tan, đã tái khẳng định sự tin tưởng vào mục tiêu doanh thu bán dẫn AI của công ty là 115 tỷ USD vào năm tài chính 2027. Điều này củng cố lập luận rằng động lực tăng trưởng trong lĩnh vực này vẫn còn nguyên vẹn.

Bối cảnh cạnh tranh và triển vọng dài hạn

Citi cho rằng tầm quan trọng chiến lược của việc dẫn đầu về AI, đặc biệt trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung ngày càng gay gắt, "khiến cho một đợt sụt giảm đáng kể trong đầu tư AI là khó có thể xảy ra". Ngân hàng cũng lưu ý rằng cựu Tổng thống Donald Trump đã lặp lại quan điểm này khi cho rằng Mỹ phải duy trì lợi thế công nghệ của mình so với Trung Quốc.

Ad

Trong khi các cuộc tranh luận về chính sách và an toàn có thể làm giảm tốc độ phát triển các mô hình AI tiên tiến, Citi tin rằng nhu cầu bền vững đối với các ứng dụng suy luận AI (AI inference), kết hợp với những hạn chế về nguồn cung, sẽ tiếp tục hỗ trợ đầu tư vốn trên toàn hệ sinh thái. Thậm chí, ngân hàng này lập luận rằng việc triển khai chậm hơn có thể là một tín hiệu tích cực.

"Việc triển khai dần dần hơn nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI cuối cùng có thể mang lại lợi ích cho các cổ phiếu," Citi viết.

Khuyến nghị cụ thể

Dựa trên phân tích của mình, Citi đã đưa ra các khuyến nghị cụ thể cho hai nhà sản xuất chip hàng đầu:

• Nvidia (NVDA): Xếp hạng Mua với giá mục tiêu là 315 USD.
• Broadcom (AVGO): Xếp hạng Mua với giá mục tiêu là 515 USD.