Citi ชี้จังหวะหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ย่อตัวเป็นโอกาสซื้อ มองความกังวลชิป AI ชะลอตัวเกินจริง

Citi สถาบันการเงินชั้นนำมองว่าการปรับฐานของราคาหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (Semiconductor) ในช่วงที่ผ่านมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยให้เหตุผลในบันทึกที่ส่งถึงนักลงทุนเมื่อวันอังคารว่า ความกลัวเกี่ยวกับการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) นั้นเป็นความกังวลที่เกินจริง

ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง

Citi ระบุว่าความเห็นจากผู้บริหารของ Nvidia และ Broadcom ได้ช่วยลดทอนความกังวลดังกล่าว โดยเน้นย้ำว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องยังคงแข็งแกร่งและสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของ Citi

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นายฮ็อก ตัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Broadcom ได้ยืนยันความเชื่อมั่นต่อเป้าหมายรายได้จากธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI ในปีงบประมาณ 2027 ที่ 115,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์และการลงทุนระยะยาว

นักวิเคราะห์ของ Citi เชื่อว่าความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของการเป็นผู้นำด้าน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการแข่งขันทางเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ และจีน ทำให้การชะลอการลงทุนด้าน AI อย่างมีนัยสำคัญนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น

Ad

แม้ว่าการถกเถียงด้านนโยบายและความปลอดภัยที่ดำเนินอยู่อาจทำให้การพัฒนาโมเดล AI ล้ำสมัยชะลอตัวลงบ้าง แต่ Citi เชื่อว่าความต้องการที่ยั่งยืนสำหรับ AI inference ประกอบกับข้อจำกัดด้านอุปทาน จะยังคงสนับสนุนการลงทุนในระบบนิเวศโดยรวมต่อไป นอกจากนี้ Citi ยังมองว่าการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ค่อยเป็นค่อยไปอาจส่งผลดีต่อราคาหุ้นในระยะยาว

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

จากมุมมองดังกล่าว Citi ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นผู้ผลิตชิปทั้งสองราย โดยให้ราคาเป้าหมายดังนี้

• Nvidia (NVDA): ราคาเป้าหมาย $315
• Broadcom (AVGO): ราคาเป้าหมาย $515