Story
Cổ phiếu Circle tăng mạnh bất chấp doanh thu Quý 2 không đạt kỳ vọng
Cổ phiếu của Circle Internet Group (CRCL) đã tăng vọt 6,7% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ngày 5 tháng 8, sau khi công ty công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2026. Đà tăng này diễn ra bất chấp doanh thu không đạt được kỳ vọng của thị trường, cho thấy các nhà đầu tư đang tập trung vào các yếu tố khác như lợi nhuận và bình luận tích cực từ ban lãnh đạo.
Doanh thu thấp hơn dự báo nhưng lợi nhuận là điểm sáng
Theo báo cáo, Circle ghi nhận doanh thu quý 2 đạt khoảng 658 triệu USD, thấp hơn mức dự báo đồng thuận của Phố Wall là 734,7 triệu USD. Tuy nhiên, phản ứng tích cực của thị trường cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể đã vượt qua một ngưỡng kỳ vọng vốn đã được đặt ở mức thấp.
Trong bốn quý liên tiếp trước đó, Circle đều có EPS vượt qua dự báo của giới phân tích. Giới đầu tư dường như cũng lạc quan trước các bình luận của ban lãnh đạo về việc áp dụng stablecoin USDC và triển vọng chung của nền tảng.
Cuộc đối đầu giữa các nhà phân tích và hiệu ứng kỹ thuật
Đà tăng của cổ phiếu còn phản ánh sự giằng co giữa các quan điểm phân tích trái chiều. Vào thứ Hai, Morgan Stanley đã hạ bậc xếp hạng của Circle xuống "Underweight" (Kém khả quan) và cắt giảm mạnh giá mục tiêu từ 106 USD xuống còn 38 USD. Ngược lại, TD Cowen lại đưa ra khuyến nghị "Buy" (Mua) với giá mục tiêu 82 USD, viện dẫn sự kết hợp hấp dẫn giữa tăng trưởng và đa dạng hóa doanh thu.
AdThêm vào đó, yếu tố kỹ thuật cũng đóng vai trò quan trọng. Dữ liệu cho thấy lượng cổ phiếu bị bán non đã tăng lên 27,11 triệu cổ phiếu, tương đương 12% tổng số cổ phiếu lưu hành tự do. Khi cổ phiếu tăng mạnh sau báo cáo tài chính, những người bán non buộc phải mua lại để đóng vị thế, tạo ra một hiệu ứng "ép bán non" (short squeeze) và khuếch đại đà tăng của giá.
Bối cảnh thị trường và triển vọng
Trong bối cảnh thị trường chung chỉ tăng nhẹ, với S&P 500 tăng 0,35%, sự bứt phá của Circle rõ ràng được thúc đẩy bởi các yếu tố nội tại của công ty thay vì xu hướng chung. Sự kết hợp giữa lợi nhuận vượt kỳ vọng, các nhận định phân tích tích cực đối trọng và yếu tố ép bán non đã tạo ra một cú hích mạnh mẽ cho cổ phiếu.
Nhìn về dài hạn, các nhà đầu tư cũng có lý do để lạc quan khi những tiến bộ về quy định pháp lý và các mối quan hệ đối tác chiến lược gần đây báo hiệu tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, giúp họ tạm thời bỏ qua sự sụt giảm doanh thu trong ngắn hạn.