Citi hạ khuyến nghị cổ phiếu Burlington xuống 'Trung lập' do định giá cao

Citigroup đã hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu của Burlington Stores (NYSE: BURL) từ "Mua" xuống "Trung lập", với lý do định giá cổ phiếu đã tăng cao và không còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Trong một báo cáo công bố hôm thứ Tư, các nhà phân tích của Citi cho biết tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của cổ phiếu không còn hấp dẫn.

Lý do hạ bậc xếp hạng

Theo Citi, quyết định này được đưa ra khi giá cổ phiếu Burlington chỉ còn cách mức giá mục tiêu của ngân hàng này chưa đầy 5%. Điều này có nghĩa là tiềm năng tăng giá đã bị hạn chế sau một đợt tăng trưởng mạnh mẽ, khiến cho việc nắm giữ cổ phiếu ở thời điểm hiện tại trở nên rủi ro hơn so với lợi nhuận tiềm năng.

Cổ phiếu của Burlington đã ghi nhận hiệu suất ấn tượng trong ba tháng qua với mức tăng 18%. Đà tăng này đã vượt qua các đối thủ cạnh tranh trong ngành bán lẻ giá rẻ như Ross Stores (tăng 11%) và TJX (tăng 2%).

Kỳ vọng của thị trường đã ở mức cao

Citi lưu ý rằng tâm lý thị trường gần đây đối với Burlington khá lạc quan, với nhiều nhà đầu tư kỳ vọng vào kết quả kinh doanh quý III sẽ có sự đột phá. Mặc dù vậy, ngân hàng này cảnh báo rằng kỳ vọng của thị trường đã được đặt ở mức rất cao.

Bản thân Citi vẫn dự báo Burlington sẽ có một quý II kinh doanh mạnh mẽ, với báo cáo tài chính dự kiến công bố vào ngày 27 tháng 8.

Ad

• Dự báo EPS của Citi: $2,33, cao hơn mức đồng thuận của thị trường là $2,16 và dự báo của chính công ty trong khoảng $2,05 đến $2,20.
• Dự báo tăng trưởng doanh số so sánh: 4%, cao hơn mức đồng thuận chung.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng "với mức giá cổ phiếu hiện tại, chúng tôi tin rằng ngưỡng kỳ vọng của thị trường đã ở mức +4%", ngụ ý rằng sẽ khó có một sự bất ngờ tích cực đủ lớn để thúc đẩy giá cổ phiếu tăng thêm.

Triển vọng dài hạn vẫn tích cực

Dù hạ khuyến nghị, Citi vẫn duy trì quan điểm tích cực về toàn ngành bán lẻ giá rẻ. Ngân hàng này tin rằng Burlington và các đối thủ "đang ở vị thế thuận lợi để giành thị phần từ các nhà bán lẻ khác đang gặp khó khăn và phải đóng cửa hàng", cả trong môi trường kinh tế hiện tại và về lâu dài.

Tuy nhiên, do kỳ vọng của thị trường đối với quý III và các quý sau đã quá cao, Citi cho rằng nhà đầu tư nên "đứng ngoài quan sát" ở mức giá hiện tại thay vì tiếp tục mua vào.