Citi ปรับลดคำแนะนำหุ้น Burlington สู่ 'ถือ' หลังราคาพุ่งใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ซิตี้ (Citi) ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Burlington Stores (BURL) ลงสู่ระดับ 'ถือ' (Neutral) จากเดิมที่แนะนำ 'ซื้อ' (Buy) โดยระบุในบทวิเคราะห์ว่าราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องได้เข้าใกล้ราคาเป้าหมายแล้ว ทำให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนในขณะนี้

สาเหตุการปรับลดคำแนะนำ

ซิตี้ชี้ว่าราคาหุ้น Burlington อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าราคาเป้าหมายของบริษัทไม่ถึง 5% แล้ว ทำให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk-reward) ไม่ได้เอนเอียงไปในทางบวกอีกต่อไป

ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น Burlington ได้ปรับตัวขึ้นถึง 18% ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่งในกลุ่มเดียวกันอย่าง Ross Stores ที่เพิ่มขึ้น 11% และ TJX ที่เพิ่มขึ้น 2% ซิตี้ระบุว่าความเชื่อมั่นของตลาดในเชิงบวกได้ผลักดันราคาหุ้นขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากคาดว่าบริษัทจะมีโอกาสเติบโตในไตรมาสที่ 3 จากฐานยอดขายสาขาเดิมที่ต่ำ

คาดการณ์ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง

แม้ว่าจะมีการปรับลดคำแนะนำลง ซิตี้ยังคงคาดการณ์ว่า Burlington จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่งในวันที่ 27 สิงหาคมนี้ โดยคาดว่าจะมีกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ $2.33 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์โดย Visible Alpha ที่ $2.16 และสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้เองที่ $2.05 ถึง $2.20

Ad

นอกจากนี้ ซิตี้ยังคาดการณ์ว่ายอดขายสาขาเดิม (comparable sales) จะเติบโต 4% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แต่ก็ได้เตือนว่า "ด้วยระดับราคาหุ้นในปัจจุบัน เราเชื่อว่าความคาดหวังของตลาดได้สะท้อนการเติบโตที่ระดับ +4% ไปแล้ว" ทั้งนี้ ซิตี้ยังคงประมาณการกำไรต่อหุ้นตลอดทั้งปีงบประมาณ 2026 ไว้ที่ $12.65

มุมมองต่อกลุ่มค้าปลีกราคาประหยัด

ซิตี้ยังคงมีมุมมองเชิงบวก (constructive) ต่อกลุ่มผู้ค้าปลีกสินค้าราคาประหยัด (off-price retail sector) โดยรวม และเชื่อว่า Burlington และบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มนี้อยู่ในสถานะที่ได้เปรียบทั้งในสถานการณ์ปัจจุบันและในระยะยาว โดยสามารถชิงส่วนแบ่งการตลาดจากผู้ค้าปลีกรายอื่นที่กำลังประสบปัญหาและต้องปิดสาขาลง

อย่างไรก็ตาม ด้วยความคาดหวังของตลาดที่สูงอยู่แล้วสำหรับผลประกอบการในไตรมาสที่ 3 และช่วงเวลาหลังจากนั้น ซิตี้จึงเลือกที่จะ "ถอยออกมาสังเกตการณ์" (move to the sidelines) ที่ระดับราคาปัจจุบัน