BofA nâng hạng Honeywell lên 'Trung lập', tăng giá mục tiêu sau kết quả kinh doanh quý II khả quan

BofA Securities đã nâng cấp xếp hạng cho cổ phiếu của Honeywell Technologies (HON) lên Trung lập từ mức Kém khả quan, đồng thời tăng giá mục tiêu một cách đáng kể từ 205 USD lên 265 USD. Động thái này diễn ra sau khi Honeywell công bố kết quả kinh doanh quý II vượt trội và đưa ra triển vọng tăng trưởng lạc quan hơn cho nửa cuối năm.

Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng

Trong báo cáo quý II, Honeywell đã ghi nhận EPS điều chỉnh (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) đạt 1,95 USD, cao hơn mức dự báo 1,74 USD của BofA. Doanh thu của công ty cũng đạt 5,18 tỷ USD, vượt qua các ước tính trước đó. Theo BofA, kết quả tích cực này được ghi nhận trên cả ba phân khúc kinh doanh chính của công ty.

Nhờ kết quả khả quan, ban lãnh đạo Honeywell đã nâng dự báo cả năm 2026 cho các chỉ số quan trọng:

• Tăng trưởng hữu cơ: 3% - 4%
• Biên lợi nhuận phân khúc: 20,1% - 20,5%
• EPS điều chỉnh: 8,05 USD - 8,35 USD

Công ty cũng dự kiến tăng trưởng hữu cơ sẽ đạt từ 4% đến 6% trong cả quý III và quý IV.

Tăng trưởng đơn hàng là điểm sáng

Ad

BofA nhấn mạnh rằng yếu tố tích cực chính trong báo cáo của Honeywell là sự tăng tốc của các đơn hàng mới. Tổng giá trị đơn hàng đã tăng 16% theo phương pháp hữu cơ, đạt 5,7 tỷ USD. Tỷ lệ book-to-bill (giá trị đơn hàng mới so với doanh thu) vượt mức 1.1x và lượng đơn hàng tồn đọng (backlog) tăng 9%.

Sự tăng trưởng này diễn ra trên diện rộng, bao gồm các mảng Tự động hóa Tòa nhà, Tự động hóa Công nghiệp và Công nghệ & Tự động hóa Quy trình. Điều này giúp cải thiện đáng kể khả năng dự báo về sự tăng tốc trong nửa cuối năm và triển vọng tăng trưởng cho năm 2027.

Triển vọng được cải thiện

Theo BofA, kết quả kinh doanh mạnh mẽ đã giúp xoa dịu những lo ngại trước đây của họ về hiệu suất hoạt động trong mảng hàng không vũ trụ và khả năng tăng trưởng của công ty. Với những tín hiệu tích cực này, ngân hàng đã nâng ước tính EPS điều chỉnh năm 2026 cho Honeywell từ 8,05 USD lên 8,25 USD.

BofA cho rằng hiệu quả hoạt động tốt hơn, biên lợi nhuận cải thiện và khả năng chuyển đổi đơn hàng tồn đọng nhanh hơn sẽ hỗ trợ cho lợi nhuận của công ty. Mặc dù các rủi ro về thực thi vẫn còn, BofA nhận định rằng dự báo ban đầu tương đối thận trọng của ban lãnh đạo Honeywell có thể tạo dư địa cho các điều chỉnh tích cực hơn vào cuối năm nay.