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BofA、ハネウェルの投資判断を「中立」に引き上げ好決算と受注増を評価

Jul 28, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

Summary

バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、ハネウェル・テクノロジーズの好調な第2四半期決算と受注の加速を受け、同社の投資判断を「アンダーパフォーム」から「中立」に引き上げた。目標株価も205ドルから265ドルに上方修正した。

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Background

バンク・オブ・アメリカ（BofA）証券は、ハネウェル・テクノロジーズの投資判断を「アンダーパフォーム」から「中立」へ引き上げ、目標株価を従来の205ドルから265ドルに上方修正した。同社の力強い業務執行と広範な受注の伸びが、2026年下半期の成長見通しに対する信頼感を高めたと評価している。

今回の格上げは、ハネウェルの第2四半期決算が好調だったことを受けたものだ。同決算は3つの全部門で市場予想を上回り、経営陣は2026年通期のオーガニック成長率、セグメント利益率、調整後1株当たり利益（EPS）の見通しを引き上げた。

ハネウェルが発表した第2四半期の調整後EPSは1.95ドル、売上高は51.8億ドルで、いずれもBofAの予想（EPS 1.74ドル）を上回った。BofAは、この結果により、以前から抱いていた航空宇宙関連の業務執行や業績の一貫性、成長の可視性に対する懸念が和らいだと指摘している。

BofAが特に好材料として挙げたのは、受注の加速だ。主な指標は以下の通り。

この力強い受注は、ビルディングオートメーション、インダストリアルオートメーション、プロセステクノロジーの各部門にわたっており、2026年下半期から2027年にかけての成長見通しの確度を高めるものだとBofAは分析している。

これらの動向を踏まえ、BofAはハネウェルの2026年通期調整後EPS予想を8.05ドルから8.25ドルに引き上げた。より力強い業務執行、利益率の改善、受注残高の迅速な売上への転換が業績を支えると見ている。

BofAは、業務執行に関するリスクは依然として残るとしつつも、経営陣が当初示したガイダンスが保守的であったため、年内にさらなる上方修正の余地があると指摘している。