Barclays nâng mục tiêu giá cổ phiếu Bloom Energy lên 308 đô la nhờ các yếu tố xúc tác từ sản lượng và ngành tiện ích.

Barclays đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Bloom Energy (NYSE: BE) lên 308 đô la từ mức trước đó là 276 đô la, dựa trên dự báo về việc mở rộng sản xuất quy mô lớn và sự chuyển hướng chiến lược sang lĩnh vực tiện ích. Trong một báo cáo nghiên cứu, công ty này duy trì xếp hạng Equal-Weight (giữ nguyên mức mua) đối với cổ phiếu, vốn đã tăng 3,75% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau báo cáo.

Công suất sản xuất dự kiến tăng gấp đôi

Triển vọng được nâng cấp một phần là do Bloom Energy mua lại cơ sở sản xuất thứ hai tại Fremont, California. Cơ sở mới rộng 158.000 feet vuông này có quy mô gần như tương đương với nhà máy hiện có của công ty và có thể tăng gấp đôi sản lượng sản xuất.

Theo nhà phân tích Christine Cho của Barclays, việc mở rộng này cung cấp một lộ trình rõ ràng để Bloom tăng công suất sản xuất từ mức hiện tại 5-6 GW lên khoảng 10-12 GW. Báo cáo cảnh báo rằng mặc dù điều này giải quyết được những lo ngại về năng lực nội bộ của Bloom, các nhà đầu tư vẫn nên theo dõi chuỗi cung ứng của công ty để đảm bảo rằng nó có thể mở rộng song song với cơ sở mới.

Bước chuyển mình mang tính bước ngoặt trong ngành điện mở rộng thị trường

Barclays cũng nhấn mạnh một sự phát triển quan trọng trong thị trường điện. Ameren Missouri gần đây đã đệ trình Kế hoạch Tài nguyên Tích hợp (IRP) 20 năm, trong đó bao gồm điều khoản xây dựng 500 MW pin nhiên liệu khí tự nhiên vào năm 2030. Barclays tin rằng Bloom Energy là nhà cung cấp duy nhất hiện có khả năng thực hiện một dự án quy mô như vậy.

Ad

Động thái này được xem là một bước mở rộng quan trọng đối với Bloom vượt ra ngoài mô hình kinh doanh truyền thống "sau đồng hồ đo điện", nơi công ty cung cấp điện tại chỗ cho các cơ sở riêng lẻ. IRP mở ra cánh cửa cho mô hình "trước đồng hồ đo điện", định vị pin nhiên liệu của Bloom như tài sản phát điện chính cung cấp cho lưới điện chính, mở rộng đáng kể thị trường tiềm năng của công ty.

Triển vọng và Bình luận của Nhà phân tích

Công ty cũng đề cập đến những lo ngại tiềm tàng của nhà đầu tư liên quan đến Dự án Jupiter, một sáng kiến trung tâm dữ liệu của Oracle, trong đó việc giao hàng pin nhiên liệu có thể bị ảnh hưởng bởi sự chậm trễ xây dựng. Barclays cho rằng Oracle có nhiều khả năng sẽ nhận hàng và chuyển hướng các thiết bị sang các dự án khác hơn là mạo hiểm mất vị trí trong dây chuyền sản xuất của Bloom.

Bất chấp những yếu tố tích cực và lượng đơn đặt hàng tồn đọng tiếp tục tăng nhanh hơn doanh thu, Barclays vẫn duy trì xếp hạng "Trung lập" (Equal-Weight). Mục tiêu giá mới 308 đô la ngụ ý tiềm năng tăng trưởng khoảng 11% so với giá đóng cửa cuối cùng của cổ phiếu.