Barclays Menaikkan Sasaran Harga Bloom Energy kepada $308 untuk Pemangkin Pengeluaran dan Utiliti

Barclays meningkatkan sasaran harganya untuk Bloom Energy (NYSE: BE) kepada $308 daripada $276 sebelumnya, menunjukkan pengembangan pembuatan utama dan peralihan strategik ke dalam sektor utiliti. Dalam nota penyelidikan, firma itu mengekalkan penarafan Equal-Weight pada saham tersebut, yang meningkat 3.75% dalam perdagangan prapasaran susulan laporan tersebut.

Kapasiti Pembuatan Ditetapkan untuk Berganda

Tinjauan yang dinaik taraf sebahagiannya didorong oleh pengambilalihan Bloom Energy terhadap kemudahan pembuatan kedua di Fremont, California. Tapak baharu seluas 158,000 kaki persegi itu hampir sama saiznya dengan kilang sedia ada syarikat dan boleh menggandakan output pengeluarannya secara berkesan.

Menurut penganalisis Barclays Christine Cho, pengembangan ini menyediakan laluan yang jelas untuk Bloom meningkatkan kapasiti pembuatannya daripada 5–6 GW semasa kepada kira-kira 10–12 GW. Nota itu memberi amaran bahawa walaupun ini menangani kebimbangan mengenai kapasiti dalaman Bloom, pelabur masih harus memantau rantaian bekalan syarikat untuk memastikan ia boleh diskalakan seiring dengan kemudahan baharu.

Peralihan Utiliti Landmark Meluaskan Pasaran

Barclays juga mengetengahkan perkembangan penting dalam pasaran utiliti. Ameren Missouri baru-baru ini memfailkan Pelan Sumber Bersepadu (IRP) 20 tahun yang merangkumi peruntukan untuk 500 MW sel bahan api gas asli menjelang 2030. Barclays percaya Bloom Energy adalah satu-satunya pembekal yang kini mampu melaksanakan projek berskala ini.

Ad

Langkah ini dilihat sebagai pengembangan penting untuk Bloom melangkaui perniagaan "di belakang meter" tradisionalnya, di mana ia menyediakan kuasa di tapak untuk kemudahan individu. IRP membuka pintu kepada model "hadapan meter", meletakkan sel bahan api Bloom sebagai aset penjanaan utama yang membekalkan grid kuasa utama, meluaskan pasaran boleh alamatnya secara material.

Tinjauan dan Ulasan Penganalisis

Firma itu juga menangani kebimbangan pelabur yang berpotensi mengenai Projek Jupiter, inisiatif pusat data Oracle, di mana penghantaran sel bahan api boleh terjejas oleh kelewatan pembinaan. Barclays mencadangkan Oracle lebih cenderung untuk menerima penghantaran dan mengalihkan unit ke projek lain daripada berisiko kehilangan tempatnya dalam barisan pengeluaran Bloom.

Walaupun terdapat pemangkin positif dan tunggakan yang terus berkembang lebih pantas daripada pendapatan, Barclays mengekalkan penarafan Equal-Weightnya. Sasaran harga $308 yang baharu menunjukkan peningkatan kira-kira 11% daripada harga penutupan terakhir saham.