바클레이즈, 생산 및 유틸리티 부문 호재에 힘입어 블룸 에너지 목표 주가를 308달러로 상향 조정

바클레이즈는 블룸 에너지(NYSE: BE)의 목표 주가를 기존 276달러에서 308달러로 상향 조정했습니다. 이는 대규모 생산 시설 확장과 유틸리티 부문으로의 전략적 진출을 반영한 것입니다. 바클레이즈는 연구 보고서에서 블룸 에너지에 대한 '중립' 투자의견을 유지했으며, 보고서 발표 후 주가는 장전 거래에서 3.75% 상승했습니다.

생산 능력 두 배로 증가 예상

이번 목표 주가 상향 조정은 블룸 에너지가 캘리포니아주 프리몬트에 두 번째 생산 시설을 인수한 데 따른 것입니다. 15만 8천 평방피트 규모의 이 신규 시설은 기존 공장과 거의 동일한 규모로, 생산량을 두 배로 늘릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

바클레이즈의 애널리스트 크리스틴 초는 이번 확장을 통해 블룸 에너지의 생산 능력을 현재 5~6GW에서 약 10~12GW까지 확대할 수 있는 확실한 발판을 마련했다고 분석했습니다. 다만, 보고서는 이번 확장이 블룸 에너지의 내부 생산 능력에 대한 우려를 해소하는 동시에, 신규 시설 확장에 발맞춰 공급망도 원활하게 운영될 수 있도록 지속적으로 모니터링해야 한다고 강조했습니다.

획기적인 유틸리티 시장 전환으로 시장 확대

바클레이즈는 유틸리티 시장의 중요한 진전 사항을 강조했습니다. 아메렌 미주리(Ameren Missouri)는 최근 20년 통합 자원 계획(IRP)을 제출했는데, 이 계획에는 2030년까지 500MW 규모의 천연가스 연료전지 설치 계획이 포함되어 있습니다. 바클레이즈는 현재 블룸 에너지(Bloom Energy)만이 이러한 규모의 프로젝트를 실행할 수 있는 유일한 공급업체라고 판단했습니다.

Ad

이번 조치는 블룸 에너지가 기존의 개별 시설에 전력을 공급하는 "계량기 후단(behind-the-meter)" 사업을 넘어 사업을 확장하는 중요한 발판이 될 것으로 보입니다. IRP를 통해 블룸 에너지의 연료전지가 주요 전력망에 전력을 공급하는 1차 발전 자산으로 자리매김하는 "계량기 전단(front-of-the-meter)" 모델이 가능해지며, 전체 시장 규모가 크게 확대될 것으로 예상됩니다.

전망 및 애널리스트 의견

또한 바클레이즈는 오라클의 데이터센터 프로젝트인 주피터(Project Jupiter)와 관련하여 건설 지연으로 인해 연료전지 공급에 차질이 생길 수 있다는 투자자들의 우려에 대해서도 언급했습니다. 바클레이즈는 오라클이 블룸 프로젝트 생산 대기열에서 밀려날 위험을 감수하기보다는 해당 유닛을 인수하여 다른 프로젝트에 재배치할 가능성이 더 높다고 분석했습니다.

긍정적인 촉매 요인과 매출보다 빠르게 증가하는 수주 잔고에도 불구하고 바클레이즈는 오라클에 대한 '중립' 등급을 유지했습니다. 새로운 목표 주가인 308달러는 최근 종가 대비 약 11%의 상승 여력을 시사합니다.