Story
Bank of America hạ dự báo lợi nhuận cho DraftKings và Flutter trước thềm báo cáo quý 2
Summary
Bank of America đã điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận quý 2 cho hai gã khổng lồ ngành cá cược DraftKings và Flutter Entertainment, với lý do tỷ lệ giữ cược không thuận lợi và sự cạnh tranh gia tăng từ các thị trường dự đoán.
Bank of America đã hạ dự báo lợi nhuận cho DraftKings (NASDAQ: DKNG) và Flutter Entertainment trước khi các công ty này công bố báo cáo tài chính quý 2 vào đầu tháng 8. Động thái này phản ánh những thách thức ngắn hạn và sự thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh của ngành cá cược trực tuyến.
Điều chỉnh giảm các ước tính quan trọng
Trong một ghi chú gửi nhà đầu tư, Bank of America đã đưa ra các ước tính EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, và khấu hao) thấp hơn cho cả hai công ty trong quý 2 và cho cả năm 2026.
- Đối với DraftKings: Ước tính EBITDA quý 2 bị cắt giảm xuống còn 120 triệu USD, thấp hơn đáng kể so với mức đồng thuận của thị trường là 173 triệu USD. Dự báo EBITDA cho năm 2026 cũng bị hạ từ 700 triệu USD xuống còn 625 triệu USD.
- Đối với Flutter (công ty mẹ của FanDuel): Ước tính EBITDA quý 2 cho FanDuel được điều chỉnh xuống 110 triệu USD, so với mức đồng thuận là 113 triệu USD. Đáng chú ý, dự báo EBITDA năm 2026 của ngân hàng là 634 triệu USD, vẫn thấp hơn nhiều so với mục tiêu trung bình 970 triệu USD mà Flutter đặt ra.
Thách thức từ thị trường dự đoán
Bank of America lý giải việc hạ dự báo cho DraftKings là do tỷ lệ giữ cược (hold) không thuận lợi trong quý 2 và mức đầu tư vào các thị trường dự đoán cao hơn so với hướng dẫn khoảng 250 triệu USD của công ty. Thị trường dự đoán, nơi người dùng đặt cược vào kết quả của các sự kiện trong tương lai, đang nổi lên như một đối thủ cạnh tranh đáng gờm.
AdTheo ngân hàng, tổng khối lượng giao dịch trên thị trường dự đoán đã vượt 40 tỷ USD trong tháng 6, so với tổng số tiền đặt cược thể thao trực tuyến là khoảng 12 tỷ USD. Tỷ lệ người dùng DraftKings cũng sử dụng nền tảng dự đoán Kalshi đã tăng từ 4% trong tháng 1 lên 9,5% trong tháng 6, cho thấy sự chồng chéo và cạnh tranh ngày càng tăng.
Triển vọng và khuyến nghị
Bất chấp việc hạ dự báo lợi nhuận, Bank of America vẫn duy trì xếp hạng "Trung lập" (Neutral) cho cả cổ phiếu DraftKings và Flutter Entertainment. Điều này cho thấy một lập trường thận trọng, ghi nhận cả tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ngành và những rủi ro cạnh tranh cũng như các yếu tố bất lợi trong ngắn hạn.
Flutter dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh vào ngày 5 tháng 8, tiếp theo là DraftKings vào ngày 6 tháng 8. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo này để đánh giá tác động thực tế của các xu hướng thị trường mà Bank of America đã chỉ ra.