Theo Raymond James, Apollo, Ares và Owl Rock đang có vị thế thuận lợi để đón đầu sự bùng nổ tài chính trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Theo một phân tích mới từ Raymond James, ba nhà quản lý tài sản thay thế lớn đang sẵn sàng hưởng lợi từ nguồn vốn đáng kể cần thiết để xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Ngân hàng đầu tư này lưu ý hôm thứ Hai rằng Apollo Global Management (NYSE:APO), Ares Management (NYSE:ARES) và Owl Rock Capital (NYSE:OWL) đang ở vị trí chiến lược để tài trợ cho các lĩnh vực trọng điểm của hệ sinh thái AI.

Các Lĩnh vực Đầu tư Trọng điểm

Những phát hiện của Raymond James, dựa trên các cuộc thảo luận với các chuyên gia thị trường tín dụng, nêu bật hai cơ hội tài trợ chính: trung tâm dữ liệu và bộ xử lý đồ họa (GPU).

• Trung tâm dữ liệu: Các nhà đầu tư tín dụng đang thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến việc tài trợ cho các trung tâm dữ liệu với những khách thuê chất lượng cao. Công ty đã xác định Owl Rock và Ares Management là những nhà đầu tư có uy tín trong lĩnh vực này, lưu ý rằng thành tích đã được chứng minh và khả năng vận hành ngày càng trở nên quan trọng.
• Tài trợ GPU: Lĩnh vực này tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn do những câu hỏi xung quanh tuổi thọ dài hạn và giá trị bán lại của các GPU thế hệ hiện tại. Tuy nhiên, Raymond James dự đoán dòng vốn sẽ đổ vào phân khúc này thông qua nhiều cấu trúc tài chính ngắn hạn khác nhau.

Định vị chiến lược của các công ty

Theo báo cáo, Apollo Global Management dự kiến sẽ trở thành một người chơi quan trọng trong thị trường tài chính GPU. Raymond James dự đoán Apollo sẽ cấu trúc các giao dịch mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn, ngay cả khi có sự không chắc chắn về giá trị còn lại của phần cứng.

Ad

Trong khi đó, sự hiện diện vững chắc của Owl Rock và Ares trong đầu tư trung tâm dữ liệu đặt họ vào vị thế mạnh mẽ khi nhu cầu về các cơ sở cung cấp năng lượng cho AI ngày càng tăng. Phân tích cho thấy cả ba công ty đều có thể hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ liên tục đối với các khoản đầu tư tín dụng và lịch sử hoạt động vững chắc của họ.

Bối cảnh thị trường rộng hơn

Báo cáo cũng chỉ ra một thị trường tín dụng lành mạnh với khả năng dồi dào để tài trợ cho các dự án AI quy mô lớn. Raymond James nhận thấy rằng khả năng cho vay vẫn mạnh mẽ, với sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư tín dụng đã tăng lên trong năm qua.

Để chứng minh tính thanh khoản của thị trường, công ty lưu ý rằng ngay cả các công ty phần mềm được coi là dễ bị tổn thương trước sự gián đoạn của AI cũng đã có thể tái cấp vốn thành công cho khoản nợ của họ. Bối cảnh này cho thấy thị trường nợ có khả năng đáp ứng đủ nhu cầu tài chính cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.