Story
Phố Wall có động thái mới về cổ phiếu AI: SpaceX được định giá kỷ lục, Samsung bị bán tháo quá mức
Các động thái mới nhất từ những nhà phân tích Phố Wall cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong triển vọng của các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI), từ những kỳ vọng đột phá về cơ sở hạ tầng cho đến những lo ngại về việc triển khai sản phẩm thực tế.
Triển vọng đột phá từ SpaceX và Alibaba
Công ty dịch vụ tài chính Raymond James đã bắt đầu theo dõi SpaceX với khuyến nghị Mua Mạnh và đưa ra mục tiêu giá cao nhất trên thị trường là 800 USD. Theo nhà phân tích Brian Gesuale, việc công nghiệp hóa khả năng tiếp cận quỹ đạo và AI đang tạo ra "sự hội tụ cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kể từ khi Internet ra đời".
Báo cáo nhận định SpaceX đang xây dựng "nền tảng cho thế hệ năng lực công nghiệp tiếp theo" trên nhiều lĩnh vực với tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) ước tính gần 30 nghìn tỷ USD. Raymond James dự báo doanh thu của SpaceX sẽ tăng từ khoảng 38,5 tỷ USD hiện tại lên hơn 837 tỷ USD vào năm 2031.
Trong khi đó, Bank of America (BofA) tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với Alibaba với mục tiêu giá 172 USD, gọi đây là "một trong những lựa chọn đầu tư AI hấp dẫn nhất tại Trung Quốc". BofA dự báo doanh thu mảng đám mây sẽ tăng trưởng 45% so với cùng kỳ nhờ nhu cầu AI, dù mảng kinh doanh cốt lõi là quản lý khách hàng có thể sụt giảm.
Quan điểm trái chiều về bán dẫn và phần mềm
AdChuyên gia Jordan Klein của Mizuho cho rằng các nhà đầu tư đã phản ứng thái quá trước kết quả kinh doanh sơ bộ quý II của Samsung. Ông lập luận rằng đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn phản ánh sự thoái trào của đà tăng trưởng hơn là sự suy yếu về các yếu tố cơ bản. Klein nhấn mạnh lợi nhuận hoạt động của Samsung là một "mức tăng trưởng mạnh nếu loại trừ các khoản thưởng một lần" và các yếu tố cơ bản của ngành bộ nhớ vẫn vững chắc.
Trái ngược với các nhận định tích cực, Bernstein đã hạ bậc Salesforce xuống mức Cân bằng Ngành (Sector Weight) từ Vượt trội (Outperform) và loại bỏ mục tiêu giá. Lý do chính là phản hồi yếu kém từ khách hàng về sản phẩm AI Agentforce của công ty. Nhà phân tích Jackson Ader cho biết khách hàng nhận thấy dữ liệu của họ chưa đủ sắp xếp để ứng dụng AI hiệu quả và bản thân sản phẩm "vẫn chưa hoàn thiện".
Ở một diễn biến khác, Stifel đã nâng hạng Shopify lên mức Mua và tăng mục tiêu giá lên 150 USD. Stifel cho rằng đợt sụt giảm mạnh của cổ phiếu từ đầu năm đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn. Công ty này tin rằng Shopify có "lộ trình thực tế để đạt mức tăng trưởng doanh thu trên 30% vào năm 2026" nhờ vào việc tiếp tục giành thị phần và mở rộng sang các mảng doanh nghiệp, B2B và quốc tế.
Ý nghĩa đối với nhà đầu tư
Những đánh giá đa dạng này cho thấy sự kỳ vọng của thị trường đối với việc kiếm tiền từ AI đang có sự khác biệt lớn giữa các công ty. Trong khi một số được xem là những người xây dựng nền tảng hạ tầng cốt lõi như SpaceX, những công ty khác lại đối mặt với thách thức trong việc chứng minh giá trị thực tế của sản phẩm AI cho khách hàng. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích sâu vào từng công ty cụ thể thay vì chỉ đầu tư theo xu hướng AI nói chung.