Cổ phiếu AMD tăng vọt hơn 7% sau khi nâng dự báo thị trường AI lên 2.000 tỷ USD

Cổ phiếu của Advanced Micro Devices (AMD) đã tăng vọt khoảng 7% trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, sau khi ban lãnh đạo công ty trình bày một chiến lược tăng trưởng Trí tuệ nhân tạo (AI) đầy tham vọng tại Hội nghị TMT Toàn cầu của Citi. Đáng chú ý, công ty đã nâng dự báo về tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) cho AI lên mức 2.000 tỷ USD vào năm 2030.

Sự chuyển dịch sang AI suy luận thúc đẩy tăng trưởng

Trọng tâm trong chiến lược của AMD là nhận định về một sự thay đổi sâu sắc trong bối cảnh AI. Theo bản tóm tắt hội nghị từ Citi, ban lãnh đạo AMD chỉ ra rằng nhu cầu điện toán AI đang chuyển dịch nhanh chóng từ việc huấn luyện các mô hình lớn sang suy luận, tức là quá trình thực thi các mô hình đã được huấn luyện.

AMD cho biết, "trong mười hai tháng qua, suy luận đã trở thành động lực tăng trưởng chính cho nhu cầu điện toán AI." Khối lượng công việc cũng đang dịch chuyển từ các chatbot cơ bản sang các hệ thống AI tự hành có khả năng ra quyết định độc lập. Để nắm bắt cơ hội này, AMD dự kiến mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu sẽ tăng trưởng hơn gấp đôi vào năm tới.

Động lực từ sản phẩm và nhu cầu khách hàng

Để đáp ứng nhu cầu thị trường, AMD đang đẩy mạnh danh mục sản phẩm của mình. Công ty dự kiến sẽ chính thức ra mắt bộ tăng tốc AI thế hệ mới, GPU MI450, ngay trong quý này và sẽ tiếp tục tăng sản lượng trong quý IV cũng như trong suốt năm 2027.

Bên cạnh đó, mảng kinh doanh điện toán truyền thống cũng cho thấy sức mạnh đáng kể:

Ad

• CPU máy chủ: Mảng này được dự báo sẽ tăng trưởng hơn 80% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm nay.
• Tăng trưởng năm sau: Tốc độ tăng trưởng của CPU máy chủ được kỳ vọng sẽ vượt 70% vào năm tới, tạo nền tảng vững chắc cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tổng thể.

Nhu cầu mạnh mẽ được thể hiện rõ qua các đơn đặt hàng cho hệ thống cấp rack phức tạp Helios của AMD. Hiện tại, Meta Platforms và hai phòng thí nghiệm AI khác (chưa được nêu tên) là những khách hàng cốt lõi. Theo AMD, dự báo nhu cầu thực tế từ các khách hàng này đều đã vượt qua các thỏa thuận mua hàng ban đầu của họ.

Triển vọng tương lai và lợi nhuận

Nhìn về tương lai, ban lãnh đạo AMD tỏ ra tự tin vào tính bền vững của nhu cầu. Công ty tiết lộ đang hợp tác kỹ thuật sâu rộng với ba khách hàng cốt lõi cho các thế hệ chip tiếp theo là MI500 và MI600. AMD cũng đề cập đến mối quan hệ hợp tác với Cerebras và các kế hoạch nội bộ chưa công bố nhằm khai thác sâu hơn thị trường suy luận có độ trễ thấp.

Dù biên lợi nhuận của mảng GPU cho trung tâm dữ liệu hiện thấp hơn mức trung bình chung của công ty, danh mục sản phẩm đa dạng đã giúp bù đắp. Các mảng kinh doanh máy chủ và nhúng có biên lợi nhuận cao đã ghi nhận mức tăng trưởng hai con số mạnh mẽ trong quý II và quý III, hỗ trợ đáng kể cho lợi nhuận chung của công ty.