หุ้น AMD พุ่งกว่า 7% หลังคาดการณ์ตลาด AI แตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

ราคาหุ้นของ Advanced Micro Devices (AMD) พุ่งสูงขึ้นประมาณ 7% ในการซื้อขายเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา หลังจากผู้บริหารของบริษัทได้นำเสนอกลยุทธ์การเติบโตด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เชิงรุกในงานประชุม Citi Global TMT Conference พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ขนาดตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมด (Total Addressable Market - TAM) สำหรับ AI เป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2030

กลยุทธ์ AI ขับเคลื่อนการเติบโต

หัวใจสำคัญของกลยุทธ์ AMD คือการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งในภูมิทัศน์ของ AI โดยความต้องการด้านการประมวลผลได้เปลี่ยนจากการฝึกฝนโมเดลขนาดใหญ่ (Training) ไปสู่การอนุมาน (Inference) หรือการนำโมเดลที่ฝึกฝนแล้วไปใช้งานจริงอย่างรวดเร็ว จากบทสรุปการประชุมของ Citi ผู้บริหาร AMD ชี้ว่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การอนุมานได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในความต้องการประมวลผล AI

ภาระงาน (Workload) กำลังเปลี่ยนผ่านจากแชตบอตพื้นฐานไปสู่ระบบ AI แบบตัวแทน (Agent AI) ที่สามารถตัดสินใจได้ด้วยตนเอง เพื่อคว้าโอกาสจากการขยายตัวของตลาดนี้ AMD คาดว่าธุรกิจศูนย์ข้อมูล (Data Center) จะเติบโตขึ้นกว่าเท่าตัวในปีหน้า

ผลิตภัณฑ์ใหม่และความต้องการที่แข็งแกร่ง

AMD เตรียมเปิดตัวชิปเร่งการประมวลผล AI รุ่นใหม่อย่าง MI450 GPU ในไตรมาสนี้ และจะทยอยส่งมอบเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 4 ไปจนถึงปี 2027 ขณะเดียวกัน ธุรกิจการประมวลผลแบบดั้งเดิมก็ยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่าธุรกิจซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ (Server CPU) จะเติบโตกว่า 80% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และเติบโตต่อเนื่องกว่า 70% ในปีหน้า

Ad

ความต้องการที่แข็งแกร่งสะท้อนให้เห็นจากคำสั่งซื้อระบบคอมพิวเตอร์แบบแร็ค (Rack-scale System) ที่ซับซ้อนอย่าง Helios ซึ่งมีลูกค้าหลักคือ Meta Platforms และห้องปฏิบัติการ AI อีกสองแห่งที่ไม่เปิดเผยชื่อ โดยลูกค้ารายสำคัญเหล่านี้ได้ส่งประมาณการความต้องการที่สูงกว่าข้อตกลงการจัดซื้อเบื้องต้น นอกจากนี้ AMD ยังมองหาความต้องการเพิ่มเติมจากผู้ให้บริการ "นีโอคลาวด์" (Neo-cloud) ที่เกิดขึ้นใหม่

มุมมองสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าอัตรากำไรของธุรกิจ GPU สำหรับศูนย์ข้อมูลในปัจจุบันจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยโดยรวมของบริษัท แต่พอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายได้ช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าว โดยธุรกิจเซิร์ฟเวอร์และระบบฝังตัว (Embedded) ที่มีอัตรากำไรสูงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในระดับเลขสองหลักในไตรมาสที่ 2 และ 3 ซึ่งช่วยสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรโดยรวม

สำหรับอนาคต AMD ได้เริ่มวางแผนสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์รุ่นต่อไปแล้ว โดยผู้บริหารแสดงความมั่นใจในความต่อเนื่องของอุปสงค์ และเปิดเผยว่ากำลังทำงานร่วมกับลูกค้ารายใหญ่ 3 รายอย่างใกล้ชิดเพื่อพัฒนาชิป MI500 และ MI600 รุ่นต่อไป สิ่งนี้ส่งสัญญาณบวกต่อนักลงทุนถึงความสามารถในการแข่งขันระยะยาวของ AMD ในตลาดชิป AI ที่มีการแข่งขันสูง