วอลล์สตรีทชี้ 'ซูเปอร์ไซเคิล AI' ปลุกกระแสดีล M&A และการระดมทุนครั้งใหญ่

บรรดาธนาคารยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีทต่างมองเห็นโอกาสทางธุรกิจครั้งสำคัญจากการที่บริษัทเทคโนโลยีเร่งลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งกำลังขับเคลื่อนกิจกรรมการควบรวมกิจการ (M&A) และการระดมทุนครั้งใหญ่ พร้อมสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมจำนวนมหาศาลให้กับภาคธนาคาร

อย่างไรก็ตาม กระแสความร้อนแรงดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความผันผวนในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป ซึ่งนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงและระยะเวลาของวงจรการลงทุนใน AI

วัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ผู้บริหารระดับสูงของโกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) เชื่อมั่นว่าอุตสาหกรรมกำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวงจรการลงทุนระยะยาวที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการทำข้อตกลงและการระดมทุนอย่างต่อเนื่อง

"การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และเราเชื่อว่าวงจรการลงทุนที่ยาวนานหลายปีนี้จะยังคงขับเคลื่อนกิจกรรมเชิงกลยุทธ์ การจัดหาเงินทุน และการก่อตัวของเงินทุนในตลาดต่อไป" เดวิด โซโลมอน (David Solomon) ซีอีโอของ Goldman Sachs กล่าวระหว่างการประชุมแถลงผลประกอบการ พร้อมเสริมว่าอุตสาหกรรม "กำลังอยู่ท่ามกลางซูเปอร์ไซเคิลของการลงทุนใน AI (AI capex super cycle)"

Goldman Sachs มีบทบาทสำคัญในดีลที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายดีล รวมถึงการเป็นผู้จัดจำหน่ายหลักในการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่า 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ของ SpaceX และเตรียมมีบทบาทสำคัญร่วมกับ Morgan Stanley ในการนำบริษัท Anthropic เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

การคาดการณ์เม็ดเงินลงทุนที่พุ่งสูงขึ้น

Ad

ธนาคารคู่แข่งอย่างมอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงขนาดของโอกาสทางธุรกิจที่กำลังเกิดขึ้น

เท็ด พิก (Ted Pick) ซีอีโอของ Morgan Stanley เปิดเผยกับนักวิเคราะห์ว่า การคาดการณ์การลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์สำหรับปี 2026 ถูกปรับเพิ่มจาก 5.75 แสนล้านดอลลาร์ เป็น 8.5 แสนล้านดอลลาร์ ส่วนปี 2027 ถูกปรับเพิ่มจาก 7 แสนล้านดอลลาร์ เป็น 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ และอาจสูงถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ในปี 2028 โดย Morgan Stanley ประเมินว่าเม็ดเงินลงทุนทั้งหมดที่เกี่ยวกับ AI อาจสูงถึง 10 ล้านล้านดอลลาร์ ในระยะหลายปีข้างหน้า

ในขณะเดียวกัน เจน เฟรเซอร์ (Jane Fraser) ซีอีโอของ Citigroup กล่าวว่า AI กลายเป็นหัวข้อหลักในการสนทนากับลูกค้า โดยการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี ดาต้าเซ็นเตอร์ พลังงาน และการป้องกันประเทศกำลังเร่งตัวขึ้น ทั้งนี้ Citigroup ได้รับค่าธรรมเนียมกว่า 70 ล้านดอลลาร์ จากการเป็นผู้ประสานงานร่วมในการเสนอขาย ADR ของ SK Hynix มูลค่า 2.65 หมื่นล้านดอลลาร์

โอกาสทางธุรกิจที่ขยายวงกว้าง

ผลพวงจากกระแส AI ได้สร้างโอกาสทางธุรกิจที่หลากหลาย ตั้งแต่การให้สินเชื่อโดยตรงไปจนถึงความต้องการทางอ้อมในภาคส่วนอื่น ๆ

• Bank of America (BofA) ได้ขยายวงเงินสินเชื่อ 520 ล้านดอลลาร์ ให้กับ OpenAI และช่วยระดมทุนให้บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ไปแล้วเกือบ 5 แสนล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่ปี 2025
• JPMorgan Chase กำลังมีส่วนร่วมในการระดมทุนและให้สินเชื่อแก่ดาต้าเซ็นเตอร์ เช่น การจัดหาเงินทุนราว 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ร่วมกับ Morgan Stanley ให้กับ Meta Platforms สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์แห่งใหม่
• เจเรมี บาร์นัม (Jeremy Barnum) ซีเอฟโอของ JPMorgan ตั้งข้อสังเกตว่า ความต้องการสินเชื่อยังมาจากธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI โดยตรง เช่น ช่างประปาและช่างไฟฟ้า ซึ่งเป็นผลมาจากการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์จำนวนมาก