อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยืนระดับสูงสุดรอบหลายปี รับข้อมูลจ้างงานแข็งแกร่ง-ราคาน้ำมันพุ่ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยต้นทุนการกู้ยืมอ้างอิงยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ปัจจัยกดดันสำคัญมาจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันดิบที่พุ่งเข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ปัจจัยหนุนอัตราผลตอบแทนพุ่ง

ตลาดตราสารหนี้กำลังปรับตัวรับแรงกดดันซ้อนกันระหว่างราคาน้ำมันที่พุ่งสูงและความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป สิ่งนี้สะท้อนผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งกระดาน

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงินโดยตรง ดีดตัวขึ้นแตะระดับ 4.381% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปีหลังรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของตลาด ยืนทรงตัวที่ระดับ 4.795% ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบหลายปีเช่นกัน

ราคาน้ำมันจ่อ 100 ดอลลาร์ กดดันเฟด

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นใกล้ระดับ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และกำลังเข้าใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ Investing.com ระบุว่าแรงผลักดันส่วนหนึ่งมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หลังจากมีรายงานเกี่ยวกับคำขู่ของอิหร่านต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอ่าวเปอร์เซีย

Ad

การที่ราคาน้ำมันทะลุระดับ 100 ดอลลาร์อาจสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อตลาดการเงิน เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะ Stagflation (เศรษฐกิจชะงักงันแต่เงินเฟ้อสูง) ที่เกิดจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ซึ่งจะบีบให้ธนาคารกลางต่างๆ ต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปแม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงก็ตาม

ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

นอกเหนือจากปัจจัยข้างต้น ตลาดกำลังจับตามองการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟดในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 15-16 กันยายน

ข้อมูลจากสัปดาห์ที่แล้วระบุว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ หากข้อมูลเงินเฟ้อในวันศุกร์ยังคงออกมาสูง ก็จะยิ่งเป็นการตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้