UBS ชี้เป้า 3 หุ้นสาธารณูปโภคยุโรปน่าลงทุน รับเมกะเทรนด์พลังงานสะอาด

UBS ได้เปิดเผยรายชื่อ 3 บริษัทในกลุ่มสาธารณูปโภคของยุโรปที่น่าจับตามองในฐานะหุ้นเด่น (top picks) โดยระบุว่าบริษัทเหล่านี้มีตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่แข็งแกร่งในด้านพลังงานหมุนเวียน การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และบริการด้านสิ่งแวดล้อม ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มการลงทุนในทศวรรษหน้า

ปัจจัยหนุนจากนวัตกรรมและมูลค่าที่น่าสนใจ

บทวิเคราะห์จากรายงาน Equity Compass ของ UBS ระบุว่า การคัดเลือกหุ้นเหล่านี้พิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานทั้งในระดับมหภาค โครงสร้าง และระดับบริษัท โดยเน้นบริษัทที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจน มีลักษณะเป็นหุ้นตั้งรับ (defensive characteristics) และมีการประเมินมูลค่า (valuation) ที่น่าดึงดูดใจเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน

UBS มองว่าโอกาสในการลงทุนที่เกิดจากนวัตกรรมด้านพลังงานและทรัพยากรจะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดที่สำคัญในอีก 10 ปีข้างหน้า ซึ่งทั้งสามบริษัทที่ถูกเลือกมานี้อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากเทรนด์ดังกล่าว

วิเคราะห์เจาะลึก 3 หุ้นเด่น

UBS ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับจุดแข็งและศักยภาพของแต่ละบริษัทดังนี้

Engie (ฝรั่งเศส)

Engie เป็นบริษัทสาธารณูปโภคครบวงจรระดับโลกที่ดำเนินธุรกิจใน 30 ประเทศ มีความเชี่ยวชาญในเครือข่ายก๊าซของฝรั่งเศส และมีกำลังการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนและพลังงานยืดหยุ่น (flexible power) รวม 103 GW

Ad

• แผนการลงทุน: เตรียมทุ่มงบลงทุน 3.4-3.8 หมื่นล้านยูโร ระหว่างปี 2026-2028 โดย 90% จะเน้นไปที่พลังงานหมุนเวียน แบตเตอรี่ และโครงสร้างพื้นฐาน
• เป้าหมายกำลังการผลิต: ตั้งเป้าขยายกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนและระบบกักเก็บพลังงานจาก 57 GW ในปี 2025 เป็น 95 GW ภายในปี 2030
• ปัจจัยหนุน: UBS ระบุว่าหุ้นของ Engie ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าคู่แข่งอย่างมีนัยสำคัญ มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ โดยมีนโยบายจ่ายปันผลที่ 65-75% ของกำไร

RWE (เยอรมนี)

RWE ได้ปรับเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจจนกลายเป็นหนึ่งในผู้พัฒนาโครงการพลังงานหมุนเวียนชั้นนำของโลก บริษัทมีแผนการลงทุนที่ชัดเจนเพื่อต่อยอดการเติบโตในอนาคต

• แผนการลงทุน: วางแผนลงทุน 3.5 หมื่นล้านยูโร ระหว่างปี 2025-2030 โดยมุ่งเน้นไปที่พลังงานลมนอกชายฝั่ง พลังงานลมบนบก พลังงานแสงอาทิตย์ แบตเตอรี่ และไฮโดรเจน
• การเติบโตของกำไร: ตั้งเป้าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของกำไรต่อหุ้น (EPS CAGR) ที่ 18% ในช่วงปี 2025-2027
• ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: ประกาศแผนซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.5 พันล้านยูโร จนถึงไตรมาสที่ 2 ของปี 2026

Veolia Environnement (ฝรั่งเศส)

Veolia เป็นบริษัทชั้นนำด้านบริการสิ่งแวดล้อม โดยธุรกิจครอบคลุมทั้งการจัดการน้ำ ของเสีย และพลังงาน ซึ่งเป็นบริการที่จำเป็นและมีความต้องการต่อเนื่อง

• เป้าหมายทางการเงิน: ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของ EBITDA (กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย) แบบออร์แกนิกที่ประมาณ 5-6% ต่อปี และคาดว่า EBITDA จะแตะระดับประมาณ 8 พันล้านยูโร ภายในปี 2027
• การประเมินมูลค่า: UBS ชี้ว่าราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของกรอบมูลค่าในอดีต ซึ่งถือเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน