สภาสวิสเตรียมลงมติชี้ชะตากฎเกณฑ์ใหม่คุม UBS ท่ามกลางข้อถกเถียงเรื่องเงินกองทุน

สภาสูงของสวิตเซอร์แลนด์มีกำหนดลงมติในวันพฤหัสบดีนี้เกี่ยวกับกฎระเบียบใหม่สำหรับธนาคาร UBS Group AG (SIX:UBSG) อย่างไรก็ตาม สมาชิกสภาบางส่วนได้ยื่นญัตติเพื่อส่งร่างกฎหมายดังกล่าวกลับไปให้รัฐบาลทบทวนอีกครั้ง สะท้อนให้เห็นถึงความขัดแย้งในประเด็นข้อกำหนดด้านเงินกองทุนสำหรับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

ข้อขัดแย้งเรื่องเงินกองทุน

ประเด็นสำคัญของข้อถกเถียงครั้งนี้คือข้อเสนอผ่อนปรนที่คณะกรรมาธิการสภาสูงได้อนุมัติไปเมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งจะกำหนดให้ UBS ต้องดำรงเงินกองทุนในระดับที่ต่ำกว่าข้อเสนอเดิมของคณะมนตรีแห่งสมาพันธรัฐสวิส (Federal Council) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการปฏิรูปภาคธนาคารหลังการล่มสลายของ Credit Suisse ในปี 2023

• ข้อเสนอเดิมของรัฐบาล: กำหนดให้ UBS ต้องมีเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (Common Equity Tier 1 - CET1) เพิ่มเติมประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อใช้สนับสนุนบริษัทย่อยในต่างประเทศอย่างเต็มจำนวน
• ท่าทีของ UBS: ธนาคารแย้งว่าข้อกำหนดดังกล่าวมีความเข้มงวดเกินไป และจะทำให้ธนาคารเสียเปรียบในการแข่งขันกับสถาบันการเงินอื่นในระดับนานาชาติ
• ข้อเสนอประนีประนอม: คณะกรรมาธิการได้เสนอทางออกให้ UBS สามารถใช้ตราสารหนี้ด้อยสิทธิเพื่อนับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Additional Tier 1 - AT1) มูลค่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนบริษัทย่อยในต่างประเทศแทน ซึ่งเป็นข้อกำหนดที่ผ่อนปรนกว่า

ความเคลื่อนไหวในรัฐสภา

Ad

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา นาย Andrea Caroni สมาชิกรัฐสภาจากพรรค Liberals ซึ่งเป็นพรรคสายกลางขวา ได้ยื่นญัตติอย่างเป็นทางการเพื่อขอให้รัฐสภาส่งร่างกฎหมายปฏิรูปภาคธนาคารฉบับนี้กลับไปยังคณะมนตรีฯ เพื่อพิจารณาใหม่ทั้งหมด ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนการลงมติสำคัญในสภาสูง และชี้ให้เห็นว่าแนวทางการกำกับดูแลธนาคารที่เหลืออยู่เพียงแห่งเดียวของสวิตเซอร์แลนด์ที่จัดเป็นสถาบันการเงินที่มีความสำคัญเชิงระบบต่อโลก (Global Systemically Important Bank) ยังคงเป็นประเด็นที่เปราะบาง

บริบทและความสำคัญต่อนักลงทุน

การปฏิรูปกฎระเบียบครั้งนี้เป็นผลพวงโดยตรงจากการที่รัฐบาลต้องเข้าช่วยเหลือฉุกเฉินในการควบรวมกิจการระหว่าง UBS และ Credit Suisse เมื่อปี 2023 ผลลัพธ์ของการลงมติครั้งนี้จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโครงสร้างทางการเงินและภาระด้านเงินทุนของ UBS ในอนาคต ซึ่งอาจกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรและการจ่ายเงินปันผล นักลงทุนจึงจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่ากฎเกณฑ์สุดท้ายจะออกมาในรูปแบบใด และจะสร้างสมดุลระหว่างเสถียรภาพของระบบการเงินและความสามารถในการแข่งขันของธนาคารได้อย่างไร