Story
จับตาผลประกอบการ 4 ยักษ์ใหญ่เทคฯ: MSFT, META, AMZN, AAPL ท่ามกลางแรงกดดันด้าน AI Capex และนโยบาย Fed
Summary
นักลงทุนจับตาการรายงานผลประกอบการของ Microsoft, Meta, Amazon และ Apple ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด โดยความคาดหวังที่สูงต้องเผชิญกับความกังวลเรื่องค่าใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มขึ้น และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
สี่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของโลก ได้แก่ Microsoft, Meta, Amazon และ Apple ซึ่งมีมูลค่าตลาดรวมกันกว่า 11.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เตรียมรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความคาดหวังที่สูงจากนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ตลาดได้แสดงให้เห็นแล้วว่าผลประกอบการที่ดีอาจไม่เพียงพอที่จะหนุนราคาหุ้นเสมอไป
Microsoft และ Meta รายงานคืนนี้
Microsoft (MSFT) และ Meta Platforms (META) จะเป็นสองบริษัทแรกที่รายงานผลประกอบการหลังตลาดปิดในคืนนี้ (29 ก.ค.) โดยนักลงทุนต่างจับตามองตัวเลขสำคัญที่แตกต่างกันไป
- Microsoft: ปัจจัยชี้วัดที่สำคัญที่สุดคืออัตราการเติบโตของธุรกิจคลาวด์ Azure ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเติบโตราว 40.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้ว่าธุรกิจ AI จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน (capex) ที่สูงถึง 1.9 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026 ยังคงเป็นแรงกดดันสำคัญ
- Meta: นักลงทุนยังคงกังวลกับสถานการณ์ "ขายเมื่อข่าวออก" (sell the beat) เหมือนไตรมาสก่อน ที่แม้กำไรต่อหุ้นจะสูงกว่าคาดถึง +56.99% แต่หุ้นกลับร่วงลง -8.85% เนื่องจากบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์งบลงทุนปี 2026 เป็น 1.25-1.45 แสนล้านดอลลาร์ ตลาดจึงเฝ้ารอท่าทีของบริษัทเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI และแนวโน้ม capex ในอนาคต
Amazon และ Apple เตรียมเผยผลประกอบการวันพฤหัสบดี
ในวันพฤหัสบดี (30 ก.ค.) จะเป็นคิวของ Amazon (AMZN) และ Apple (AAPL) ซึ่งต่างก็มีความท้าทายเฉพาะตัวที่นักลงทุนให้ความสนใจ
Ad- Amazon: ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อตัวเลขคือการเลื่อนจัดกิจกรรม Prime Day จากไตรมาส 3 มาอยู่ในไตรมาส 2 ซึ่งอาจทำให้ผลประกอบการไตรมาสนี้ดูดีกว่าคาด แต่จะส่งผลให้แนวโน้มรายได้ในไตรมาส 3 ดูน่ากังวล ประเด็นที่ต้องจับตาคือแนวโน้มการเติบโตของ AWS, รายได้จากธุรกิจโฆษณา และกระแสเงินสดอิสระ
- Apple: เป็นหุ้นเพียงตัวเดียวในกลุ่มนี้ที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง +24.91% ตั้งแต่ต้นปี (YTD) จนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งนี้ทำให้นักวิเคราะห์บางส่วนเริ่มกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป โดยประเด็นสำคัญจะอยู่ที่แนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสหยุดยาวปลายปี และความชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์ด้าน AI ที่จะมาพร้อมกับ iPhone รุ่นใหม่
ปัจจัยมหภาคและความเสี่ยงที่ต้องจับตา
นอกเหนือจากผลประกอบการของแต่ละบริษัทแล้ว นักลงทุนยังต้องพิจารณาปัจจัยภายนอกที่สำคัญ นั่นคือการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในคืนนี้ ซึ่งหากผลการประชุมออกมาในเชิงที่แข็งกร้าว (hawkish) ก็อาจบดบังผลประกอบการที่ดีของบริษัทเหล่านี้ได้
นอกจากนี้ ยังมีความกังวลในเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับแนวโน้มที่ค่าใช้จ่ายด้าน AI ของกลุ่ม Big Tech อาจสูงกว่ากระแสเงินสดอิสระที่สร้างได้ภายในปี 2027 ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่จำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นในระยะยาว แม้ว่าผลประกอบการระยะสั้นจะออกมาดีก็ตาม
Read next
More on หุ้น
หุ้น Ingenia พุ่งขึ้นหลังข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 2.14 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียจาก Warburg Pincus
หุ้นของ Ingenia Communities ผู้ให้บริการที่พักอาศัยสำหรับผู้สูงอายุในออสเตรเลีย พุ่งขึ้นหลังจาก Warburg Pincus บริษัทไพรเวทอิควิตี้จากสหรัฐฯ เพิ่มข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการแบบไม่ผูกมัดเป็น 2.14 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยมีเงื่อนไขว่า Ingenia ต้องยกเลิกการเข้าซื้อกิจการอีกรายการหนึ่ง
หุ้น Ingenia Communities พุ่งขึ้น 6% หลัง Warburg Pincus ยื่นข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 2.14 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียที่ปรับปรุงใหม่
หุ้นของบริษัทผู้ดำเนินธุรกิจชุมชนไลฟ์สไตล์ในออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้นหลังจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้จากสหรัฐฯ เพิ่มข้อเสนอที่ไม่ผูกมัดเป็น 5.25 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้น แต่ข้อเสนอดังกล่าวมีเงื่อนไขว่า Ingenia ต้องยกเลิกการเข้าซื้อกิจการอื่นก่อน
ผู้ผลิตอุปกรณ์โทรคมนาคมจากจีนประสบปัญหาอย่างหนัก ขณะที่สหรัฐฯ กำลังพิจารณามาตรการจำกัดการนำเข้าเพิ่มเติม
หุ้นของบริษัทผู้ผลิตเทคโนโลยีรายใหญ่ของจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ผลิตชิ้นส่วนทางแสงสำหรับศูนย์ข้อมูล ร่วงลงอย่างหนักท่ามกลางรายงานว่า สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ กำลังพิจารณากฎหมายใหม่เพื่อจำกัดการใช้งานชิ้นส่วนเหล่านี้ในระบบที่มีความอ่อนไหว ร่างกฎหมายดังกล่าวมีเป้าหมายที่ชิ้นส่วนสำคัญสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านกฎระเบียบต่อภาคส่วนนี้
Evercore เตือนถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาวะผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ท่ามกลางการพุ่งขึ้นของหุ้น AI
นักกลยุทธ์จาก Evercore ISI มองเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่แนะนำให้ปรับพอร์ตการลงทุนไปในทิศทางป้องกันความเสี่ยงบางส่วน แทนที่จะละทิ้งตลาดหุ้นขาขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในปัจจุบัน