Nvidia ย้ำโรดแมป AI ยังแข็งแกร่ง อุปสงค์ขยายวงกว้างสู่ภาครัฐและองค์กร

Nvidia Corp. ได้ให้ข้อมูลกับนักลงทุนว่าแผนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ยังคงเป็นไปตามกำหนด และความต้องการจากกลุ่มลูกค้าต่างๆ ยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลดังกล่าวปรากฏในบันทึกของนักวิเคราะห์จาก Citi หลังการหารือกับทีมนักลงทุนสัมพันธ์ของ Nvidia เพื่อตอบคำถามสำคัญที่นักลงทุนกำลังจับตามอง

Citi ยังคงมุมมองเชิงบวก

Citi ยังคงแนะนำ Nvidia เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ (mega-cap data center) โดยให้เหตุผลว่าบริษัทมีความสามารถในการเข้าถึงหน่วยความจำ DRAM ที่มีซัพพลายจำกัดได้อย่างแข็งแกร่ง

จากการหารือ Nvidia ยืนยันว่าแผนการพัฒนาแพลตฟอร์ม Rubin Ultra ยังคงเป็นไปตามกำหนดการเดิมอย่างครบถ้วน และสถาปัตยกรรม NVLink ที่เปิดตัวในงาน Computex ก็ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ

อุปสงค์ AI ขยายวงกว้าง

นักลงทุนกำลังจับตาดูว่าการใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) จะขยายวงกว้างไปยังกลุ่มลูกค้าอื่นหรือไม่ ซึ่ง Nvidia ได้ให้ความชัดเจนในประเด็นนี้

Ad

Nvidia ระบุว่า แม้ในช่วงแรกการลงทุนส่วนใหญ่จะมาจากกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ แต่ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ความต้องการจากห้องปฏิบัติการ AI, ลูกค้าภาครัฐ (sovereign customers) และการติดตั้งภายในองค์กร (enterprise on-premise) ได้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และคาดว่าจะมีสัดส่วนในตลาดที่ใหญ่ขึ้นในอนาคต

ประเด็นสำคัญด้านการเงินและเทคโนโลยี

Nvidia ยังได้ชี้แจงในประเด็นอื่นๆ ที่นักลงทุนให้ความสนใจ ดังนี้:

• ประสิทธิภาพพลังงาน: ผู้บริหารได้อธิบายความคิดเห็นล่าสุดของซีอีโอ Jensen Huang ที่กล่าวว่าคอมพิวเตอร์มูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์อาจใช้พลังงานเพียง 1 กิกะวัตต์ในอนาคต ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงการคาดการณ์การปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้พลังงานของชิปรุ่นใหม่ ไม่ใช่ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบัน โดย GPU รุ่นใหม่อย่าง Blackwell มีประสิทธิภาพด้านพลังงานสูงกว่ารุ่น Hopper อย่างมาก
• ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: บริษัทยังคงเป้าหมายที่จะคืนกระแสเงินสด 50% ให้กับผู้ถือหุ้นในปีนี้ และกล่าวว่าการซื้อหุ้นคืนอาจเพิ่มขึ้นได้ในอนาคต
• อัตรากำไรขั้นต้น: Nvidia ยังคงคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นไว้ที่ระดับ กลาง 70% (mid-70%)
• โมเดล AI ของบริษัท: โมเดล AI ที่พัฒนาขึ้นเอง เช่น Nemotron และ Cosmos มีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนการใช้งานในภาคธุรกิจและภาครัฐ ไม่ได้มีเป้าหมายเพื่อแข่งขันกับผู้พัฒนาโมเดล AI ชั้นนำรายอื่นๆ