Macquarie เคาะ 4 หุ้นเด่นกลุ่มอุปกรณ์ไฟฟ้าเกาหลีใต้ ชี้ Hyosung Heavy เป็น Top Pick

Macquarie ได้เปิดเผยการจัดอันดับ 4 หุ้นเด่นในกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าของเกาหลีใต้ โดยชี้ให้เห็นถึงบริษัทที่มีแนวโน้มคำสั่งซื้อเติบโตอย่างรวดเร็ว ปัจจัยหนุนหลักมาจากความต้องการหม้อแปลงไฟฟ้าแรงสูงที่เพิ่มขึ้น และการลงทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) ทั่วโลก

ทางโบรกเกอร์ยังคงคำแนะนำ "Outperform" (มีแนวโน้มดีกว่าตลาด) สำหรับ 3 ใน 4 บริษัท และได้ปรับเพิ่มคำแนะนำ 1 บริษัทขึ้นเป็น "Neutral" (คงน้ำหนักการลงทุน)

อันดับหุ้นเด่นจาก Macquarie

Macquarie ได้จัดลำดับความน่าสนใจของหุ้นในกลุ่มนี้ โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตและปัจจัยพื้นฐานของแต่ละบริษัท

Hyosung Heavy

Hyosung Heavy ยังคงเป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง (Top Pick) ของ Macquarie โดยให้คำแนะนำ "Outperform" พร้อมราคาเป้าหมายที่ 4.7 ล้านวอน ซึ่งสะท้อนถึงอัพไซด์ (upside) ที่ 76% โบรกเกอร์ชี้ถึงปัจจัยสนับสนุนหลายประการ ได้แก่ แนวโน้มผลประกอบการที่ชัดเจน, คำสั่งซื้อหม้อแปลงไฟฟ้าขนาด 765kV ที่เร่งตัวขึ้น และการขยายตัวของอัตรากำไร นอกจากนี้ Hyosung ยังมีมูลค่าหุ้นที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งในระดับโลก แม้จะมีการเติบโตของคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม

HD Hyundai Electric

Ad

HD Hyundai Electric อยู่ในอันดับที่สอง โดย Macquarie คงคำแนะนำ "Outperform" และราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.6 ล้านวอน ซึ่งมีอัพไซด์สูงถึง 102% จุดเด่นสำคัญคือการปรับเพิ่มเป้าหมายคำสั่งซื้อสำหรับปีงบประมาณ 2026 ขึ้น 23% ซึ่งเป็นการคาดการณ์การเติบโตระดับสองหลักครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการหม้อแปลง 765kV และข้อตกลงกรอบความร่วมมือใหม่กับลูกค้าระดับ Hyperscaler มูลค่า 1.1 ล้านล้านวอน

Sanil Electric

Sanil Electric ยังคงได้รับคำแนะนำ "Outperform" แต่ Macquarie ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลง 16% เหลือ 270,000 วอน โดยให้เหตุผลว่าเป็นการปรับตัวตามการลดลงของตัวคูณมูลค่า (multiple compression) ทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ยังคงคาดการณ์ว่าบริษัทจะมีการเติบโตของคำสั่งซื้อที่ดีจากการขยายธุรกิจไปยังศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ และความแข็งแกร่งต่อเนื่องในกลุ่มหม้อแปลงไฟฟ้าเฉพาะทางสำหรับพลังงานหมุนเวียน

LS Electric

Macquarie ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น LS Electric จาก "Underperform" (มีแนวโน้มแย่กว่าตลาด) ขึ้นเป็น "Neutral" โดยคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 170,000 วอน ซึ่งบ่งชี้ถึงดาวน์ไซด์ (downside) ที่ 9% โบรกเกอร์ให้ความเห็นว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาก่อนหน้านี้ได้สะท้อนความเสี่ยงไปมากแล้ว ขณะที่แนวโน้มคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งกว่าคาดเป็นปัจจัยพยุงราคา อย่างไรก็ตาม Macquarie ยังคงรอสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการขยายตัวของอัตรากำไรก่อนที่จะมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นมากขึ้น